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勝利早報總結（2022.04.07）

核心內容概述

本次早報主要聚焦於短線投資機會、市場觀點、熱點板塊及個股動態，以及海外市場與大行報告的分析。重點關注新能源、穩增長政策、金融穩定法、企業動態與市場情緒等多個方面。

短線機會

• 中廣核新能源（1811.HK）
  • 推薦理由：
    • 國家能源局提出風電、光伏發電量佔社會用電量比重提升至12.2%；
    • 穩增長受益股，資產注入預期與新能源運營項目增加；
    • 動態PE為10倍，派息率為3.38%，技術圖形回升。
  • 買入建議：
    • 買入價：HKD 3.5
    • 目標價：HKD 4.5
    • 止損價：HKD 3.1
  • 聲明：本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年04月06日未持有1811.HK。

勝利即日觀點

• 美股表現：
  • 三大指數收跌，均跌至20日線附近，納指領跌，科技股走弱。
  • 市場對美聯儲官員鷹派言論反應強烈，鮑威爾言論可能打擊股市。
• 美聯儲政策：
  • 預計將逐步縮減資產購買規模，目標為每月950億美元。
  • 可能進行多次加息，其中3月加息50個基點可能性較高。
• 市場情緒：
  • 疫情後全球經濟復蘇預期，有助於降低通脹預期。
  • 俄烏戰爭對市場衝擊接近尾聲，但談判進展不順，仍存不確定性。
• A股走勢：
  • 因地區性疫情反覆與內外需求減弱，3月PMI雙雙跌破50榮枯線。
  • 為確保5.5%經濟增長目標，國內央行或將降准降息，並推出更多穩經濟措施。
• 投資策略：
  • 配置受監管政策錯殺但內生增長潛力大的行業，如互聯網科技、文娛、物業管理等。
  • 配置穩增長與政策刺激預期行業，如新能源基建、食品、旅遊等。
  • 留意市場調整後具有強勁成長邏輯的行業，如半導體、新能源汽車、軍工等。

市場熱點板塊及個股

A股市場

1. 貨幣政策支持：
   • 國務院常務會議部署貨幣政策工具支援實體經濟，緩繳養老保險費，提高失業保險返還比例。
2. 金融穩定法：
   • 中國版《金融穩定法》出臺在即，明確國家金融穩定發展機制，強化風險管控。
3. 鐵路客票預售期調整：
   • 鐵路客票預售期臨時調整為5天，運力安排靈活。
4. 私募機構壓力：
   • 因市場超預期下跌，私募機構面臨較大壓力，部分產品淨值跌破警戒線，但斌旗下產品受影響較大。

H股市場

5. 百濟神州：
   • 百澤安®新適應症上市許可申請獲受理，有助於提升市場關注度。
6. 京東集團：
   • 徐雷接任CEO，劉強東將專注長期戰略與人才培養。
7. 萬科企業：
   • 3月銷售數據同比大幅下滑，擬以20-25億元回購A股股份，價格不超過18.27元/股。
8. 思摩爾國際：
   • 一季度溢利下降55.3%，主因疫情管控影響生產與研發開支增加。

海外市場動態

9. 美聯儲縮表與加息：
   • 美聯儲會議紀要顯示，縮表上限可能為每月950億美元，分階段調整。
   • 可能進行多次加息，其中3月加息50個基點的可能性較高。
10. 特斯拉價格上調：

• Model 3 長續航版與高性能版價格分別上調1500美元與1000美元。

11. 俄烏談判與衝突：

• 談判進展複雜，烏克蘭提出加入北約，俄羅斯對美國生物實驗室計畫提出質疑。
• 俄羅斯表示有足夠資源償還外債，對西方制裁不抱幻想。

大行報告重點

12. 摩根士丹利對舜宇評估：

• 舜宇目前股價反映市場對智慧手機業務利潤率、車載攝像頭增長及VR/AR收入的擔憂。
• 未來3至5年，其在三個領域均有驚喜表現，股價或有倍升機會。
• iPhone相機升級預期推動行業規格升級，舜宇市場份額有望提升。

13. 富瑞對萬科物業管理公司萬物雲評估：

• 萬物雲赴港上市，預計公允價值為580億元人民幣，相當於萬科應占市值約16%。
• 尽管分拆可能提供短期支撐，但中期基本面疲軟，下调盈利預測7%-18%。
• 目標價維持在HKD 26.04與RMB 21.37，評級為「買入」與「持有」。

總結

本次早報重點分析了新能源、穩增長政策、金融穩定法、企業動態與市場情緒，並對A股與H股市場進行了個股與板塊評估。在短線機會方面，中廣核新能源被視為潛在買入標的。市場觀點顯示，全球經濟復蘇預期與政策支持將成為主導因素，投資者可關注受政策支持與成長潛力大的行業。海外市場方面，美聯儲政策走向與俄烏衝突仍是主要關注點，而特斯拉與萬科等企業的動態也影響市場情緒。大行報告預測舜宇與萬物雲未來表現，顯示對長期增長潛力的看好。