20171030-广发证券-广发_三维_流动性跟踪周报（10月第4期）_上周A股资金净流出15.2亿_13页_1mb
报告摘要
上周A股资金净流出15.2亿总结
核心内容
上周A股市场整体呈现资金净流出态势，净流出金额为15.2亿元。该数据由广发证券基于wind数据库统计得出，反映了A股市场的资金流动情况。
主要观点
- 一级市场：IPO融资规模为57.1亿元，较前一周有所增加，但整体仍为资金流出。
- 产业资本：重要股东净减持0.1亿元，其中电子行业出现净增持0.81亿元。
- 二级市场：合计资金流入42.0亿元，主要由机构投资者和杠杆资金推动，但沪深港股通资金流出125.1亿元，对整体资金流形成压力。
- 市场情绪：融资交易占比上升至10.1%，日度换手率提高至0.8%，显示市场活跃度略有提升；但机构挂单卖出金额减少至78.6亿元，较前一周有所改善。
关键信息
一、股市流动性跟踪
| 类型 | 本期（亿元） | 上期（亿元） |
|---|---|---|
| 一级市场资金流 | -57.1 | -43.9 |
| 产业资本净减持 | -0.1 | -2.9 |
| 二级市场资金流 | 42.0 | 42.0 |
| 机构投资者流入 | 105.3 | 1.5 |
| 杠杆资金流入 | 105.7 | 9969.2 |
| 沪深港股通流出 | -125.1 | -45.9 |
| 交易费用 | -43.9 | -44.3 |
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
- 基础货币投放：上周公开市场净投放3400亿元；9月广义再贷款工具合计投放1111亿元；8月外汇占款回笼8亿元。
- 信用货币派生：
- M1增速保持14.00%
- M2增速升至9.20%，较前一期增长0.30个百分点
- 9月新增社融18199亿元，较前一期增加3277亿元
- 金融机构新增人民币贷款12700亿元，较前一期增加1800亿元
- 居民中长期贷款增加4786亿元，较前一期增长316亿元
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
- 货币市场：
- SHIBOR隔夜利率上调13.99BP，银行间质押式回购加权利率（7天）上调60.12BP
- 3个月同业存单收益率下调0.58BP
- 国债市场：
- 1年期国债收益率上调3.58BP
- 10年期国债收益率上调10.49BP
- 期限利差放宽6.91BP
- 信用债市场：
- 5年期企业债收益率上调8.71BP
- 信用利差收窄0.06BP
- 理财市场：
- 人民币理财产品收益率（3个月）下调0.32BP
- 票据市场：
- 长三角、珠三角票据贴现率分别下调5.00BP
- 外汇市场：
- 美元兑人民币升值0.58%，人民币小幅贬值
限售股解禁名单（未来两周）
| 代码 | 简称 | 解禁日期 | 解禁数量（万股） | 流通A股（万股） | 占比 | 解禁股份类型 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 002099.SZ | 海翔药业 | 2017-10-30 | 64,000.00 | 93,886.89 | 68.17% | 定向增发机构配售股份 |
| 603123.SH | 翠微股份 | 2017-11-06 | 15,574.93 | 36,839.49 | 42.28% | 定向增发机构配售股份 |
| 000656.SZ | 金科股份 | 2017-11-03 | 102,040.82 | 417,463.85 | 24.44% | 定向增发机构配售股份 |
| 002516.SZ | 旷达科技 | 2017-11-10 | 15,253.07 | 77,588.51 | 19.66% | 定向增发机构配售股份 |
| 002073.SZ | 软控股份 | 2017-11-06 | 12,319.84 | 62,774.29 | 19.63% | 定向增发机构配售股份 |
| 600312.SH | 平高电气 | 2017-11-06 | 21,943.57 | 113,748.56 | 19.29% | 定向增发机构配售股份 |
| 300366.SZ | 创意信息 | 2017-11-02 | 3,840.00 | 20,037.02 | 19.16% | 定向增发机构配售股份 |
| 300292.SZ | 吴通控股 | 2017-10-31 | 14,081.02 | 76,906.34 | 18.31% | 定向增发机构配售股份 |
| 002545.SZ | 东方铁塔 | 2017-10-31 | 12,203.05 | 23,962.50 | 50.93% | 定向增发机构配售股份,追加承诺限售股份上市流通 |
风险提示
- 流动性环境可能出现超预期波动，需持续关注。
联系方式
- 分析师：曹柳龙 S0260516080003
- 联系电话：021-60750626
- 邮箱：caoliulong@gf.com.cn
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