【金融视点】变革与重塑——信托行业转型趋势下，风险管理能力升级再造-29页_4mb

信托行业转型趋势下的风险管理能力升级再造

核心内容

中国信托行业在经历了长达十年的高速扩张后，自2018年起进入转型期，信托资产总规模由2017年末的26.2万亿下降至2021年三季度的20.4万亿，缩减约四分之一。在此背景下，行业面临“第七次清理整顿”，旨在推动信托公司主动提升能力，寻找转型破局之路。然而，转型过程仍面临诸多挑战，尤其是风险管理能力的不足成为制约行业发展的关键瓶颈。

主要观点与关键信息

1. 行业现状与转型压力

• 规模下降：信托行业资产规模持续缩减，传统业务增长空间狭窄。
• 风险暴露：2019年后多家信托公司出现产品兑付违约，部分公司被接管或进入重组程序。
• 转型探索：行业尝试布局大资管、财富管理、私募投行等新赛道，但尚未形成清晰路径。

2. 信托公司组群特征分析

普华永道基于62家信托公司2020年年报，从“主动管理比例”和“标品业务比例”两个维度分析，将信托公司划分为三类群体：

• 群体A（27%）：主动管理能力较弱，标品业务比例高但缺乏实质性管理能力。
• 群体B（48%）：提升主动管理意愿较强，但仍依赖传统非标业务，标品业务部署不足。
• 群体C（25%）：积极转型，部分公司已具备较强证券投资类业务管理能力，转型进程领先。

3. 风险管理能力提升的关键瓶颈

普华永道总结出当前信托行业风险管理能力不足的四大瓶颈：

• 管理逻辑碎片化：缺乏统一的风险管理制度与体系，导致管理盲区。
• 风险评估个案化：忽视风险传导与集中度风险，无法满足标品业务管理需求。
• 管控手段后置化：事前与事中管控薄弱，资源集中在风险处置阶段。
• 决策判断经验化：数字化水平低，依赖人工经验，难以满足现代风险管理需求。

4. 破题之策：“1234模式”

为应对上述问题，普华永道提出“1234模式”作为风险管理能力建设的系统化方案：

• 1. 一体化体系：构建全面风险管理体系框架，明确风险管理定位与层次。
• 2. 两端穿透识别：实现资金与资产两端的风险穿透，识别底层实质风险。
• 3. 三个层次风险：涵盖全面风险、单一风险、过程风险，推动立体化风险管理建设。
• 4. 四大工作任务：包括制度体系、风险标签、风险偏好、信息平台工具，实现“看得清、测得准、管得住”的目标。

5. 实施路径

普华永道为信托公司提供三种针对性实施路径：

• 管理速赢：优化风险组织架构，强化主动管理专业能力。
• 落实抓手：建设核心风险管理工具，形成统一风险视角。
• 重点管控：基于业务发展战略，落实专项风险管控措施。

6. 普华永道助力行业转型

普华永道在信托行业风险管理数字化平台建设方面积累了丰富经验，协助超过10家信托公司完成风险管理能力建设，涵盖全面风险管理体系、信息系统设计、制度优化、组织架构调整、风险偏好与预警体系建立、风险管理工具定制开发等多方面服务。

附：普华永道联系人信息