计算机行业深度研究报告：技术与政策共振，车联网落地应用加速_41页_3mb

技术与政策共振，车联网落地应用加速

核心内容

车联网是“人、车、路、云”互联的跨行业深度融合新产业，作为5G最主要的应用领域之一，其发展受到技术与政策双重推动。随着5G R16标准冻结，车联网V2X技术将加速推进，支持更丰富的应用场景，如车辆编队、半自动驾驶、外延传感器等。政策端支持性政策频发，行业进入关键发展窗口期，2020年成为车联网商用元年，预计未来三年CAGR达35.7%，持续维持高增长态势。

主要观点

1. 技术端：

   • 5G技术的低时延、高可靠、高速率和大容量特性为车联网带来巨大变革。
   • 5G R16标准冻结，标志着5G在车联网中的应用进入新阶段，LTE-V2X已具备预商用条件，5G-V2X将加速推进。
   • 智能驾驶与网联化V2X协同实现“信息感知”和“决策控制”功能，是实现自动驾驶的关键基础设施。

2. 政策端：

   • 2020年我国车联网应用支持性政策密集出台，推动行业进入黄金发展期。
   • 车路协同被纳入5G新基建重点工程，政策支持加快了大规模路侧建设。
   • 《智能汽车创新发展战略》等政策为车联网发展提供了系统性支持，包括标准体系建设、技术测试验证、基础设施覆盖等。

3. 市场空间：

   • 车路协同V2X市场空间巨大，预计2020年路侧端市场约2000亿，车载端市场约2000亿。
   • 中国V2X市场规模预计到2022年将突破500亿美元，占全球市场份额约30%。

关键信息

市场规模

• 全球车联网市场规模2019年达900亿美元，预计2022年突破1650亿美元，三年CAGR为22.3%。
• 中国车联网市场规模2019年达200亿美元，预计2022年将突破500亿美元，三年CAGR为35.7%。

技术路径

• 车联网分为智能化和网联化两大技术路径，智能化依赖ADAS，网联化依赖V2X。
• V2X主要包括DSRC和C-V2X，其中C-V2X包含LTE-V2X和5G-V2X。

产业链

• 上游：RFID/传感器、定位芯片、通信芯片等。
• 中游：终端设备制造商、汽车生产商、软件开发商。
• 下游：TSP、系统集成商、内容服务提供商、移动通信运营商。

个股推荐

• 鸿泉物联（688288.SH）：商用车车联网市场引领者。
• 锐明技术（002970.SZ）：商用车车载监控龙头企业。
• 千方科技（002373.SZ）：“智慧交通+智能物联”双轮驱动。

风险提示

• 宏观经济下行风险。
• V2X试点项目推进进度不及预期。
• 新基建领域投资力度不及预期。
• 5G-V2X研发进展不及预期。

智能化与网联化协同发展

智能化：智能驾驶产业化进程加快

• ADAS是智能驾驶的初级阶段产品，其功能包括前向碰撞预警、车道偏离预警、自动紧急制动等。
• 2018年ADAS市场规模约576亿元，预计到2020年将增长至878亿元。
• 国外厂商在ADAS市场占据主导地位，但国内企业如经纬恒润、苏州智华等正加速追赶。

网联化：V2X促进产业升级

• V2X是实现自动驾驶的必要条件，包含V2V、V2I、V2P、V2N、V2M五大应用场景。
• C-V2X产业链包括通信芯片、模组、终端设备、整车、智能道路、测试验证和运营服务。
• 通信芯片和模组由华为、大唐、高通等企业提供，终端设备由国内企业如金溢、万集等提供。

重点组件需求增长

车载摄像头

• 车载摄像头是ADAS系统的主要视觉传感器，对ADAS发展至关重要。
• 2018年国内车载摄像头出货量约2600万颗，预计2020年将突破4400万颗。
• 前视、环视、后视、侧视及车内监控摄像头各有其应用场景，市场规模持续增长。

毫米波雷达

• 毫米波雷达在ADAS系统中广泛应用，具有探测性能稳定、环境适应性强等优势。
• 2018年国内毫米波雷达出货量达358万颗，预计2025年市场规模将突破310亿元。
• 国外厂商如大陆、博世等占据主导地位，但国内企业如华域汽车、森斯泰克等正在加速发展。

激光雷达

• 激光雷达是高级别自动驾驶的核心传感器，提供高精度的环境感知。
• 2019年国内激光雷达市场规模约7.36亿元，产量达2.98万台。
• 固态化、小型化及低成本是未来激光雷达的发展趋势。

市场空间测算

路侧端V2X市场

• 预计2020年路侧端V2X市场空间约2000亿，其中高速、非高速及城市路口分别约为52.4亿、1702亿、175亿。
• 长期发展将依赖非高速及城市路口的持续渗透。

车载端V2X市场

• 短期市场约120.8亿，主要由政策驱动部署强监管车辆。
• 长期市场有望拓展至15倍，达2000亿，覆盖公车、私车领域。

结论

车联网在技术与政策的双重推动下，市场空间广阔，行业增长迅速。5G技术的成熟和政策支持为车联网应用落地提供了坚实基础。ADAS和V2X技术协同推动智能化与网联化发展，带动车载摄像头、毫米波雷达、激光雷达等核心组件需求大增。国内企业在这些细分领域不断崛起，未来有望实现国产替代。行业评级为“超配”，建议关注鸿泉物联、锐明技术、千方科技等企业。