20230916-浙商证券-人形机器人行业点评报告_工信部开展人形机器人揭榜挂帅工作_人形机器人产业化提速_2页_378kb

投资要点总结

❑人形机器人行业政策动态

• 工信部揭榜挂帅计划启动：聚焦人形机器人核心基础、重点产品、公共支撑与典型应用六大方向，设定到2025年的明确目标（如产业化应用、性能指标），强化核心部件国产化、克服卡脖子技术，加速产业化。

❑人形机器人市场前景与需求预测

• 市场规模：预计2030年全球人形机器人需求约177万台，市场空间达1692亿元，2023-2030年CAGR为25%。
• 应用领域划分：
  • 中短期（3-5年）：工商业场景先行应用。
  • 中长期（5-10年后）：个人及家庭场景为主要增长方向。
• 核心零部件技术现状：
  • 行星滚柱丝杠、空心杯电机、减速器、传感器等关键部件存在技术壁垒与进口依赖，国产替代空间大。

❑核心推荐标的

投资标的分类如下：

❑风险提示

• 宏观经济与政策变动风险：包括中美贸易冲突、AI技术不同步可能带来的影响。
• 技术风险：核心部件国产化进程不及预期，或技术迭代不及预期。

行业评级与结论

• 行业评级：看好（相对于沪深300指数表现+10%以上）
• 行业前景判断：人形机器人产业化正加速推进，关键零部件国产化、规模化有望突破，重点聚焦具备核心部件制造能力的企业。

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