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铁矿石早报-2022年8月29日总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部发布的铁矿石市场早报，分析了当日市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及价格预期等关键指标，提供了对铁矿石短期走势的判断。

主要观点

基本面

• 港口现货成交：26日港口现货成交98.5万吨，环比下降，但上周平均每日成交97.4万吨，环比上涨7.6%。
• 发货量变化：上周澳洲发货量明显回落，巴西发货量明显回升，导致到港量小幅增加。
• 钢厂需求：钢厂高炉复产继续进行，提货需求增加，疏港量随之回升，需求仍在持续放量。
• 库存情况：港口库存13815.99万吨，环比减少43.35万吨，库存有所松动；厂内库存处于低位。
• 铁水产量：新一期铁水产量继续回升，但钢厂盈利率环比有所下滑。

基差

• PB粉：日照港PB粉现货770元/吨，折合盘面823.8元/吨，01合约基差88.8元/吨，盘面贴水偏多。
• 金布巴粉：日照港金布巴粉现货726元/吨，折合盘面803.1元/吨，01合约基差68.1元/吨，盘面贴水偏多。

盘面走势

• 均线情况：20日均线走平，收盘价收于20日均线之上，偏多。
• 主力持仓：主力净空，空减，偏空。

价格预期

• 短期走势：预计短期盘面维持窄幅震荡为主。
• 关键阻力位：短期关注745元/吨的阻力位。

关键信息

利多因素

1. 稳经济政策下，地产与基建等终端需求预期支撑。
2. 钢厂需求持续放量，铁水产量见底回升。
3. 极低的钢厂库存后期或将催动补库需求释放。

利空因素

1. 终端需求尚未兑现。
2. 国内疫情仍有扰动。
3. 唐山部署粗钢压减目标，具体指标需根据各企业情况分解，关注行政性减产是否会加码。

主要逻辑

• 当前市场主要受终端需求尚未落地影响，市场反复考验预期。

风险点

1. 海外发运不及预期。
2. 国内疫情发展。

价格变动

项目	2022-08-26	2022-08-25	变动
现货：车板价（日照港：澳大利亚：PB粉矿：61.5%）	770	752	+18
PB折盘面	823.8	804.0	+19.8
现货：车板价（日照港：澳大利亚：金布巴粉：60.5%）	726	715	+11
金布巴折盘面	803.1	791.3	+11.8

期货价格与基差

项目	2022-08-26	2022-08-25	变动
I01	735	705.5	+29.5
I05	698.5	674.5	+24
I09	803	779.5	+23.5
PB 01基差	88.8	98.5	-9.7
PB 05基差	125.3	129.5	-4.2
PB 09基差	20.8	24.5	-3.7
金布巴01基差	68.1	85.8	-17.7
金布巴05基差	104.6	116.8	-12.2
金布巴09基差	0.1	11.8	-11.7

其他分析

月间价差

• 9-1价差与1-5价差图示，反映不同合约之间的价格差异。

价差变化

• PB粉基差：PB 01、05、09基差图示，基差有所收窄。
• 金布巴基差：金布巴01、05、09基差图示，基差同样收窄。
• 现货价差：图示显示现货价差有所变化。
• 高低品价差：高低品价差图示，显示价差收窄趋势。
• 配矿价差：图示显示配矿价差变化。
• 进口价差：图示显示进口价差变化。

运价

• BDI指数：波罗的海干散货指数图示。
• 西澳-青岛运价（BCI-C5）：美元/吨图示。
• 巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）：美元/吨图示。

日均疏港量

• 图示显示日均疏港量环比回升，但整体仍处于历年同期偏低水平。

港口成交

• 图示显示港口成交触底回升。

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