2022-03-24-上海清算所-_会员通讯_第114期（2022年1月）_-_回顾展望_41页_27mb

上海清算所2021年度回顾总结

核心内容

2021年，上海清算所在中国人民银行的统一领导下，秉承“规范化、市场化、国际化”发展理念，严格对标国际最高质量标准，推动金融创新与风险防范双轮驱动，实现高质量发展。全年在债券、外汇、利率、信用、大宗商品等多领域取得显著成果，成为首家获得中国质量奖的金融服务企业，为金融行业树立了标杆。

主要观点与关键信息

一、质量建设

• 上海清算所开创了金融服务企业创建政府质量奖的先河，荣获上海市市长质量奖和中国质量奖，成为首家获奖的金融服务企业。
• 构建了“得其环中，以应无穷”的风险管家质量管理模式，强化风险管理，保障金融市场安全、稳定、高效运行。
• 通过建设“一项机制、一个体系、一族标准”，有效阻断风险传播，提升国际话语权和市场影响力。

二、集中清算服务

（一）外汇及汇率衍生品

• 外汇双边集中清算业务上线，实现人民币-外币同步交收（PVP），支持净额和全额逐笔清算。
• 清算量突破100.2万亿元，轧差率保持在90%以上，清算占有率超60%，同比增长约10个百分点。
• 推出外汇T+1清算，截至年底清算量达15.17万亿元。
• 新增境外清算会员，业务灵活性提升，清算会员总数增长21.7%。

（二）利率衍生品

• 利率互换集中清算业务规模稳步上升，2021年清算25.1万笔，业务量20.88万亿元，同比增长9.62%。
• 上线LPR利率互换集中清算业务，成为全球首家为LPR互换提供集中清算服务的清算机构。
• 研发跨境利率互换业务，支持境外机构参与境内利率互换市场。
• 新增合约压缩自动化、代理客户线上化、费用预轧差等服务功能，提升业务效率和透明度。

（三）信用衍生品

• 推出CDS指数逐笔清算服务，缩短交易链条，完善信用风险定价。
• 推出“民企CDS指数”和“长三角区域CDS指数”，丰富产品供给，服务实体经济。
• 新增中信证券、国泰君安证券为CDS集中清算综合清算会员，推动市场发展。

（四）债券净额

• 债券净额清算业务规模增长40%，支持信用债回购交易，降低风险资本计提。
• 优化风控方案，采用历史VAR计算风险敞口，实现风险合理对冲。
• 推出“发行通”业务，支持境外投资人直接参与债券发行认购，促进债券市场对外开放。
• 完善持有人名册服务，推动全流程线上化、自动化处理。

三、大宗商品集中清算业务

• 推出“大宗商品清算通”，实现交易流、资金流、货物流“三流合一”，支持实体企业融资。
• 2021年累计清算56390笔，金额2395.92亿元，涉及化工品、有色金属、橡胶等。
• 对接多个现货交易平台，引入多家银行，形成跨行跨境支付网络。
• 推出场外大宗商品衍生品业务，清算量同比增长88.13%，金额增长210.54%。
• 推进碳金融业务布局，支持“碳中和”绿色债券及可持续发展挂钩债券发行。

四、发行登记托管清算结算服务

• 2021年累计支持9.2万亿元非金融企业债务融资工具发行，服务实体经济。
• 推出高成长、乡村振兴、疫情防控等主题债券，推动绿色低碳发展。
• 实现外币产品全覆盖，支持美元债务融资工具、外币同业存单及金融债券发行。
• 推出招标发行业务数据服务和续发行业务，提升发行业务效率和透明度。

五、担保品管理

• 优化回购功能，支持多标的券买断式回购全额结算，提升流动性。
• 拓展担保品业务场景，涵盖同业授信、同业存款、双边清算场外衍生品交易等。
• 完善担保品违约处置机制，研究拍卖与变卖等多种处置方式，提升市场服务质效。

六、跨境业务

• 推动“玉兰债”业务发展，支持中资发行人面向国际市场发行债券。
• “玉兰债”被纳入《上海国际金融中心建设“十四五”规划》。
• 启动“南向通”债券市场互联互通，提升人民币资产的国际认可度和流动性。

服务创新与质量提升

• 优化清算会员制度体系，新增多类清算会员，提升市场服务匹配度。
• 推进线上化、自动化运营，提升服务效率，实现账户管理、清算结算等流程标准化。
• 开展“师说新语”“漫笔延闻”等宣传品牌，提升市场认知度和参与度。
• 举办多场专题研讨会和培训，推动市场培育与业务发展。

总结

2021年，上海清算所以质量建设为核心，推动金融创新与风险防范协同发展，实现债券、外汇、利率、信用、大宗商品等业务的高质量发展。通过建立完善的清算机制、优化服务流程、拓展产品类型和加强国际合作，上海清算所不仅提升了自身的运营能力和服务水平，也为金融市场稳定、服务实体经济和推动绿色金融发展做出了积极贡献。