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四川君和环保股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

四川君和环保股份有限公司是一家专注于环保工程工艺设计与治理、环保治理设施运营、环保工程施工及环保设备和催化剂销售的环保综合服务商。公司成立于1995年，2014年7月3日整体变更为股份公司，并计划在全国中小企业股份转让系统挂牌转让，采用协议转让方式。

主要观点

• 公司治理风险：公司虽已建立较为完备的治理结构，但因成立时间较短，公司治理仍存在不规范的风险。
• 控制人不当控制风险：李乐军与王晓勤合计持有公司94.45%的股份，存在对重大决策施加影响的可能，可能偏离小股东利益。
• 环保政策不确定性：环保政策的不确定性可能影响市场需求，从而影响公司短期经营。
• 客户依赖风险：公司客户集中于热电厂、热源厂等大中型企业，存在对单一客户的依赖，可能影响业绩。
• 运营不达标风险：工业烟气治理装置的运营需长期保持达标，否则可能面临处罚与声誉损失。
• 营业收入结构变化风险：公司营业收入逐渐从商品销售转向运营维护和工程收入，带来短期流动性风险。
• 抵押资产风险：公司为缓解现金流压力，将土地使用权和固定资产抵押，存在被处置的风险。
• 土地开发项目风险：公司投资土地开发整理项目，存在短期流动性压力，项目收益尚未明确。
• 高新技术企业复审风险：公司需满足研发费用比例要求以通过高新技术企业资格复审，否则将恢复高税率。
• 短期偿债风险：公司资产负债率上升，速动比率下降，短期偿债能力面临挑战。

关键信息

公司基本信息

• 中文名称：四川君和环保股份有限公司
• 注册资本：2,000.00万元
• 法定代表人：李乐军
• 主营业务：环保工程工艺设计与治理、环保治理设施运营、环保工程施工、环保设备及催化剂销售
• 股票信息：股票种类为人民币普通股，每股面值1元，股票总量2,000.00万股，采用协议转让方式挂牌。

股权结构

• 主要股东：
  • 李乐军：持股1539.00万股，占比76.95%
  • 王晓勤：持股350.00万股，占比17.50%
  • 毛桂清：持股111.00万股，占比5.55%
• 股权关系：李乐军与王晓勤为夫妻，毛桂清为李乐军之母，构成共同控股股东及实际控制人。

公司历史沿革

• 泰来贸易成立：1995年11月29日，注册资本50万元，李乐军与毛桂清分别以货币和实物出资。
• 更名与增资：2004年4月4日更名为四川君和环保工程有限公司，注册资本逐步增加至2,000万元。
• 整体变更为股份公司：2014年6月13日，以经审计的账面净资产2,231.41万元折合股本2,000万元，形成股份公司。

业务情况

• 主营业务：环保工程工艺设计与治理、环保治理设施运营、环保工程施工、环保设备及催化剂销售。
• 主要服务：
  • 废气治理：包括烟气脱硫、脱硝、除尘及一体化治理。
  • 污废水治理：针对生活、工业及高浓度有机废水进行处理，降低污染因子浓度。
• 脱硫技术：
  • 湿法脱硫：通过液体吸收剂去除二氧化硫。
  • 干法脱硫：采用吸附、输送等系统，适用于高硫燃料。
• 脱硝技术：
  • 低氮燃烧：通过控制燃烧过程降低NOx排放。
  • SNCR：喷入还原剂进行选择性反应，脱硝效率低于SCR。
  • SCR：利用催化剂将NOx转化为氮气和水，脱硝效率高。
  • SNCR/SCR组合：结合SNCR和SCR的优点，提升脱硝效率并降低运行成本。
• 除尘技术：包括静电除尘、布袋除尘、电袋复合除尘，其中电袋复合除尘效率高且运行成本低。

财务状况

• 营业收入：2014年1-8月为22,409,159.16元，2013年为13,032,446.32元，2012年为5,737,252.37元。
• 净利润：2014年1-8月为4,169,236.62元，2013年为2,351,146.89元，2012年为-4,349,719.55元。
• 资产负债率：2014年8月31日为69.02%，2013年为64.03%，2012年为49.73%。
• 速动比率：2014年8月31日为0.23，2013年为0.59，2012年为1.05。

与挂牌相关的机构

• 主办券商：申万宏源证券有限公司
• 律师事务所：北京国枫律师事务所
• 会计师事务所：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：银信资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 挂牌场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

四川君和环保股份有限公司是一家环保综合服务商，主要业务涵盖环保工程设计、施工、运营及设备销售。公司虽已建立较为完善的治理结构，但治理不规范、控制人不当控制、环保政策不确定性、客户依赖、运营不达标、营业收入结构变化、抵押资产、土地开发项目投资及高新技术企业复审等风险仍需关注。公司财务状况显示，营业收入和净利润有所增长，但资产负债率上升，短期偿债能力面临挑战。公司业务流程实行项目管理制，涉及多个关键环节，包括投标、设计、施工及运营。公司需持续关注其财务健康和治理结构完善，以应对可能的风险并确保可持续发展。