832718·玖隆再生·公开转让说明书_168页_3mb

苏州玖隆再生科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

苏州玖隆再生科技股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于再生塑料瓶片（再生PET瓶片）生产与销售的科技型制造企业。公司成立于2007年，于2014年11月整体变更为股份公司，并计划在全国中小企业股份转让系统公开转让。公司主要产品为再生涤纶短纤、涤纶长丝、吹瓶、拉链等，其核心业务为PET瓶片的回收、清洗、加工与销售。

主要观点与关键信息

公司基本信息

• 注册资本：1200万元人民币
• 注册地址：常熟市尚湖镇常兴村工业园区
• 法定代表人：唐国明
• 主营业务：再生塑料瓶片的生产与销售
• 主要产品：白瓶片、蓝瓶片、绿瓶片等再生PET瓶片
• 主要客户：包括江南化纤等知名化纤制造企业

公司财务状况

• 资产负债率：2013年为88.18%，2014年为77.89%，资产负债率较高
• 流动比率：2013年为0.71，2014年为0.57，速动比率分别为0.59和0.37，显示公司短期偿债压力较大
• 净利润：2013年为185.61万元，2014年为247.22万元，但扣除非经常性损益后的净利润分别为42.39万元和265.22万元，显示非经常性损益对公司盈利有较大影响
• 经营活动现金流：2013年为1,980.35万元，2014年为-2,613.13万元，波动较大

重大风险提示

1. 资产抵押风险
   公司部分资产（房屋、土地使用权）用于短期借款担保，若不能按时偿还债务，可能面临资产被强制执行，影响正常经营。

2. 短期偿债风险
   公司资本结构以负债为主，流动比率和速动比率偏低，存在短债长投现象，主要依赖自有土地、厂房及控股股东担保获取银行授信。

3. 实际控制人不当控制风险
   唐国明为控股股东，直接和间接持有公司81.91%的股份，对公司有重大影响，且与另一股东唐关林为父子关系，存在控制权过度集中的风险。

4. 公司治理风险
   公司法人治理结构不完善，内部控制存在不足，需逐步建立和规范。

5. 非经常性损益影响较大
   2013年非经常性损益净额为143.23万元，占净利润比重77.16%，主要来自政府补助，不具备持续性。

6. 套开商业汇票风险
   公司曾通过关联方虚构交易虚开银行承兑汇票变相融资，截至2014年12月31日应付票据余额为2,000万元，后已转为流动资金贷款和自有资金补足。

7. 资本承诺风险
   公司与盱眙县政府签订投资协议，若未达到投资强度、建设周期或亩均税收要求，可能需补缴项目保证金并取消优惠政策。

8. 原材料采购风险
   废旧PET瓶回收价格受原生PET瓶及石油价格影响，公司主要依赖关联方常熟百纳再生资源有限公司采购，2013年和2014年关联采购占比分别为81.98%和53.32%。

9. 环保政策变化风险
   公司在PET瓶片生产过程中会产生废水和污泥，已获得环保局批复，但若未来环保政策趋严，可能增加环保成本。

10. 对外担保风险
    公司为江苏盛高融资担保有限公司提供反担保，若被担保公司无法偿还贷款，公司可能承担连带责任。

公司治理与股东结构

• 股权结构：唐国明直接持股75.50%，通过正唐投资和美合投资间接持股6.41%，合计持股81.91%
• 主要股东：唐国明、唐关林、正唐投资、美合投资
• 公司治理：公司正在逐步完善法人治理结构，制定内部控制体系，但尚存在执行上的不足

董事、监事及高级管理人员

• 董事：唐国明、唐林妹、包玺、潘栖
• 监事：李桂生、戴燕、张恩君
• 高级管理人员：唐国明（总经理）、包玺（副总经理）、唐林妹（副总经理）、钱君发（财务总监）、邵燕（董事会秘书）

核心技术人员

• 唐国明：42岁，公司董事长兼总经理，持股75.50%
• 包玺：42岁，公司董事兼副总经理，无持股

员工情况

• 员工总数：107人，其中75.50%为生产部员工
• 教育程度：本科3人（2.80%），专科11人（10.28%），其他学历93人（86.92%）
• 年龄分布：20-30岁16人（14.95%），31-40岁18人（16.82%），41-50岁24人（22.43%），51-60岁36人（33.64%），60岁以上13人（12.15%）

公司资质与荣誉

• 环保资质：已通过常熟市环境保护局的环保项目批复
• 荣誉：“双支持、双创”先进单位、“服务业先进企业”、“法治诚信企业”等

主要生产设备

• 主要设备：TL-3000PET瓶回收清洗线、自动化分选设备、T2000PET瓶回收清洗线等
• 设备原值总计：11,853,758.58元

股东及股份信息

• 股份种类：人民币普通股
• 股份总量：1200万股
• 股份挂牌情况：股份代码未公布，股份简称“玖隆再生”
• 限售安排：公司股东均为发起人，未满一年，无进入全国中小企业股份转让系统报价转让的股票

中介机构

• 主办券商：东吴证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市盈科（苏州）律师事务所
• 会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：江苏银信资产评估房地产估价有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

总结

苏州玖隆再生科技股份有限公司是一家专注于再生PET瓶片生产与销售的科技型企业，其业务涉及废旧PET瓶的回收、清洗、加工与销售。公司虽已通过环保审批并具备一定技术优势，但在财务结构、公司治理、实际控制人风险、环保政策及原材料采购等方面存在一定的风险和挑战。公司目前的股权结构高度集中，唐国明为控股股东和实际控制人，其对公司的经营决策具有重大影响。公司正在逐步完善法人治理结构，但仍需进一步加强内部控制和规范管理。此外，公司存在一定的短期偿债压力，以及对外担保和关联交易的风险，需引起投资者高度关注。