> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年04月券商金股解析月报总结 ## 核心内容概述 本报告为开源证券金融工程研究团队发布的2026年4月券商金股解析月报，主要分析了4月份券商金股的推荐特征、行业分布、市值与估值变化，以及3月份金股组合的绩效表现，并对开源金工优选金股组合进行了详细说明。 ## 主要观点 ### 4月份券商金股特征 - **推荐次数靠前的金股**：中际旭创、宁德时代、紫金矿业、安井食品、科达利、美的集团、海天味业等个股在4月份被券商推荐次数较多。 - **推荐分类**：金股被分为**新进金股**和**重复金股**两类。重复金股中推荐次数靠前的有：中际旭创（8次）、宁德时代（7次）、紫金矿业（6次）、安井食品（6次）、中国海油（5次）等；新进金股中推荐次数靠前的有：科达利（4次）、美的集团（3次）、海天味业（3次）、新易盛（3次）、中国太保（3次）等。 - **行业分布**：4月份金股推荐集中在**电力设备、有色金属、通信、电子**等行业，其中电力设备行业占比最高（11.8%）。 - **行业权重变化**：相比3月份，4月份**电力设备**（+4.9%）、**通信**（+2.4%）、**公用事业**（+2.3%）权重增加最多；**电子**（-6.7%）、**轻工制造**（-1.6%）、**医药生物**（-1.3%）权重减少最多。 - **市值与估值变化**：4月份券商金股的**市值水平上升，估值水平下降**，可能表明金股组合在4月份更偏向于价值投资风格。 ### 3月份券商金股绩效回顾 - **整体收益**：3月份券商金股组合整体收益率为 **-8.4%**，2026年以来收益率为 **0.0%**。 - **新进与重复金股表现**：新进金股组合收益率为 **-8.6%**，重复金股组合为 **-8.2%**，新进金股表现优于重复金股。 - **全历史区间表现**：全部金股组合年化收益率为 **13.5%**，显著优于沪深300（3.1%）和中证500（2.4%）指数。 - **3月收益排名靠前的金股**：佛塑科技（43.5%）、源杰科技（36.3%）、亚翔集成（32.7%）、比亚迪（21.6%）、宁德时代（21.1%）等个股表现突出。 ## 关键信息 ### 开源金工优选金股组合表现 - **3月份收益率**：-9.1% - **2026年相对中证500超额收益**：3.0% - **全历史区间年化收益率**：23.3% - **行业分布**：优选金股组合中，**电力设备、计算机、国防军工**等行业占比最高，共计30只股票。 - **4月份持仓明细**：思源电气、宇通客车、同花顺、新易盛、道通科技、华峰测控等个股在4月份被列为业绩超预期排名靠前的个股。 ### 风险提示 - 模型测试基于**历史数据**，市场未来可能发生变化。 - 投资决策应基于**个人实际情况**，不应仅依赖投资评级。 ## 行业与个股分析 ### 4月份主要热门行业top5金股及推荐数量 | 行业 | 金股名称 | 推荐数量 | |------------|----------------|----------| | 电力设备 | 宁德时代 | 7 | | 有色金属 | 紫金矿业 | 6 | | 通信 | 中际旭创 | 8 | | 基础化工 | 卫星化学 | 4 | | 食品饮料 | 安井食品 | 6 | | 煤炭 | 兖矿能源 | 4 | | 公用事业 | 涪陵电力 | 2 | ### 3月份收益排名前十金股 | 股票代码 | 股票名称 | 行业 | 是否新进 | 推荐券商 | 月度收益 | |----------|------------|------------|----------|----------------------|----------| | 000973.SZ | 佛塑科技 | 基础化工 | 重复 | 招商证券 | 43.5% | | 688498.SH | 源杰科技 | 电子 | 重复 | 申万宏源、太平洋证券、中原证券 | 36.3% | | 603929.SH | 亚翔集成 | 建筑装饰 | 新进 | 国信证券 | 32.7% | | 002594.SZ | 比亚迪 | 汽车 | 新进 | 中航证券 | 21.6% | | 300750.SZ | 宁德时代 | 电力设备 | 重复 | 国联证券、华创证券、华福证券、国联民生 | 21.1% | | 002648.SZ | 卫星化学 | 基础化工 | 重复 | 每证券、中原证券 | 20.1% | | 002812.SZ | 恩捷股份 | 电力设备 | 新进 | 西部证券 | 20.0% | | 301358.SZ | 湖南裕能 | 电力设备 | 重复 | 中原证券 | 19.5% | | 688717.SH | 艾罗能源 | 电力设备 | 重复 | 国海证券 | 18.4% | | 688519.SH | 南亚新材 | 电子 | 新进 | 西部证券 | 17.3% | ## 数据来源 - Wind - 美市科技（每市） - 开源证券研究所 ## 附注 - 本报告仅适用于**专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者**。 - 投资评级为**相对评级体系**，反映投资的相对比重建议。 - 投资者应阅读整篇报告，不应仅依靠投资评级推断结论。 - 本报告所采用的估值方法及模型具有**局限性**，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。 - 投资者应**自行承担**浏览其他网站的风险和费用。 ## 法律声明 - 本报告为开源证券股份有限公司所有，未经书面授权，不得复制、分发或用于其他用途。 - 开源证券可能参与、投资或持有报告涉及的证券，也可能向相关公司提供服务或业务支持。 - 本报告内容仅供参考，**不构成投资建议**，投资者应自行判断并决策。