20260401-开源证券-金融工程定期_券商金股解析月报（2026年04月）_10页_1mb

2026年04月券商金股解析月报总结

核心内容概述

本报告为开源证券金融工程研究团队发布的2026年4月券商金股解析月报，主要分析了4月份券商金股的推荐特征、行业分布、市值与估值变化，以及3月份金股组合的绩效表现，并对开源金工优选金股组合进行了详细说明。

主要观点

4月份券商金股特征

• 推荐次数靠前的金股：中际旭创、宁德时代、紫金矿业、安井食品、科达利、美的集团、海天味业等个股在4月份被券商推荐次数较多。
• 推荐分类：金股被分为新进金股和重复金股两类。重复金股中推荐次数靠前的有：中际旭创（8次）、宁德时代（7次）、紫金矿业（6次）、安井食品（6次）、中国海油（5次）等；新进金股中推荐次数靠前的有：科达利（4次）、美的集团（3次）、海天味业（3次）、新易盛（3次）、中国太保（3次）等。
• 行业分布：4月份金股推荐集中在电力设备、有色金属、通信、电子等行业，其中电力设备行业占比最高（11.8%）。
• 行业权重变化：相比3月份，4月份电力设备（+4.9%）、通信（+2.4%）、公用事业（+2.3%）权重增加最多；电子（-6.7%）、轻工制造（-1.6%）、医药生物（-1.3%）权重减少最多。
• 市值与估值变化：4月份券商金股的市值水平上升，估值水平下降，可能表明金股组合在4月份更偏向于价值投资风格。

3月份券商金股绩效回顾

• 整体收益：3月份券商金股组合整体收益率为 -8.4%，2026年以来收益率为 0.0%。
• 新进与重复金股表现：新进金股组合收益率为 -8.6%，重复金股组合为 -8.2%，新进金股表现优于重复金股。
• 全历史区间表现：全部金股组合年化收益率为 13.5%，显著优于沪深300（3.1%）和中证500（2.4%）指数。
• 3月收益排名靠前的金股：佛塑科技（43.5%）、源杰科技（36.3%）、亚翔集成（32.7%）、比亚迪（21.6%）、宁德时代（21.1%）等个股表现突出。

关键信息

开源金工优选金股组合表现

• 3月份收益率：-9.1%
• 2026年相对中证500超额收益：3.0%
• 全历史区间年化收益率：23.3%
• 行业分布：优选金股组合中，电力设备、计算机、国防军工等行业占比最高，共计30只股票。
• 4月份持仓明细：思源电气、宇通客车、同花顺、新易盛、道通科技、华峰测控等个股在4月份被列为业绩超预期排名靠前的个股。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。
• 投资决策应基于个人实际情况，不应仅依赖投资评级。

行业与个股分析

4月份主要热门行业top5金股及推荐数量

3月份收益排名前十金股

数据来源

• Wind
• 美市科技（每市）
• 开源证券研究所

附注

• 本报告仅适用于专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。
• 投资评级为相对评级体系，反映投资的相对比重建议。
• 投资者应阅读整篇报告，不应仅依靠投资评级推断结论。
• 本报告所采用的估值方法及模型具有局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
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法律声明

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