20260506-开源证券-金融工程定期_券商金股解析月报（2026年05月）_10页_1mb

报告摘要

本报告为开源证券金融工程研究团队发布的2026年5月券商金股解析月报，旨在对券商金股的推荐情况、行业分布、市场表现及优选组合进行分析和总结。

金股推荐情况：5月份券商金股推荐次数靠前的包括中际旭创、安井食品、万华化学、立讯精密、阳光电源、中信证券、天齐锂业等。全市场38家券商推荐金股数量为293只，分为新进金股和重复金股两类。
行业权重变化：5月份金股行业权重中，电子（15.9%）、电力设备（8.6%）、基础化工（7.8%）、有色金属（7.5%）占比靠前。相比上月，电子、机械设备、基础化工权重增加最多，电力设备、公用事业、通信权重减少最多。
市值与估值趋势：5月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升，表明券商金股可能转向成长风格。
4月份绩效回顾：4月份券商金股组合整体收益率为9.7%，2026年以来收益率为10.1%。新进金股组合收益表现优于重复金股组合。全历史区间内，全部金股组合年化收益率为14.6%，显著优于沪深300指数和中证500指数。
优选组合表现：开源金工优选金股组合4月份收益率为9.7%，2026年相对中证500超额收益为3.1%。全历史区间内年化收益率为23.9%，优于全部金股组合。

权重靠前的行业：电子（15.9%）、电力设备（8.6%）、基础化工（7.8%）、有色金属（7.5%）。
权重变化：
- 增加最多的行业：电子（+9.6%）、机械设备（+2.2%）、基础化工（+1.5%）。
- 减少最多的行业：电力设备（-3.2%）、公用事业（-2.7%）、通信（-2.2%）。

整体收益：4月份券商金股组合整体收益率为9.7%，2026年以来收益率为10.1%。
新进 vs 重复金股：
- 新进金股组合4月份收益率为8.6%，2026年以来收益率为10.5%。
- 重复金股组合4月份收益率为10.8%，2026年以来收益率为9.8%。
收益对比：新进金股组合收益表现优于重复金股组合。