20240408-上海证券-电子行业周报_面板价格上行趋势明朗_企业级SSD或迎涨价潮_8页_516kb

报告摘要

电子行业周报总结（2024.04.01-2024.04.05）

核心内容概述

本报告分析了2024年4月1日至4月5日期间电子行业的市场表现、行业动态及投资建议，重点关注了面板、存储等细分领域。整体来看，电子行业在该周表现不佳，SW电子指数下跌0.28%，跑输沪深300指数1.14个百分点，但部分子板块如光学光电子表现突出，涨幅达3.41%。

主要观点

1. 面板行业：价格上行趋势明朗，产能受地震影响

需求改善：液晶电视面板价格在3月稳定上涨，预计4月将继续维持涨幅。
价格变化：不同尺寸面板价格分别上涨1-5美元，中小尺寸涨幅较小，中大尺寸涨幅显著。
地震影响：台湾地区地震导致面板厂商友达、群创等产能受损，预计影响4月生产面积约1.2%，可能对电视面板出货造成一定影响。

2. 存储行业：企业级SSD或将迎来涨价潮

需求激增：AI浪潮推动SSD需求大幅提升，服务器OEM厂商对NAND Flash需求翻倍上修。
价格上调：三星计划将企业级SSD价格在Q1基础上上调20%-25%，NAND Flash合约价预计在24Q2上涨13%-18%。
市场影响：三星作为市场龙头，有望带动整体SSD价格上涨，利好相关设备厂商。

关键信息

行业指数表现

SW电子指数：下跌0.28%，排名第25位。
板块表现：
- 光学光电子：上涨3.41%，涨幅最大。
- 其他电子Ⅱ：下跌2.51%，跌幅最大。
三级行业表现：
- 面板：上涨5.82%，涨幅最大。
- 品牌消费电子：下跌2.77%，跌幅第三。
- 半导体设备：下跌2.22%，跌幅第三。

个股表现

周涨幅前10名：
- 厦门信达（+33.21%）
- 彩虹股份（+19.46%）
- 中颖电子（+19.26%）
- 天禄科技（+17.89%）
- 福日电子（+15.12%）
- 一博科技（+11.98%）
- 光峰科技（+11.92%）
- 濮阳惠成（+11.90%）
- ST宇顺（+11.68%）
- 冠石科技（+11.17%）
周跌幅前10名：
- 沃尔核材（-18.37%）
- 商络电子（-18.18%）
- 新亚电子（-13.61%）
- 伟测科技（-11.11%）
- 可川科技（-10.54%）
- 日久光电（-9.96%）
- 创耀科技（-9.79%）
- 维峰电子（-9.75%）
- 昀冢科技（-9.67%）
- 雅创电子（-9.37%）

行业新闻

全球半导体销量增长：2024年2月全球半导体销量同比增长14.3%，尽管近三个月滚动平均值环比下滑3.1%，但整体仍保持稳健增长。
三星SSD涨价：三星预计在24Q2将商用SSD价格上调25%，以应对需求激增。
微软与OpenAI合作：微软与OpenAI正在建设拥有数百万个GPU的AI超算中心，预计耗资超1150亿美元。
英特尔代工业务亏损扩大：2023年英特尔代工业务亏损70亿美元，较前一年扩大。

公司公告

京东方A：2023年营收1745.43亿元，同比减少2.17%；归母净利润25.47亿元，同比减少66.22%。
华天科技：2023年营收112.98亿元，同比减少5.10%；归母净利润2.26亿元，同比减少69.98%。
华灿光电：2023年营收同比增长23.28%，但归母净利润亏损8.46亿元，同比减少475.16%。
上海贝岭：2023年营收同比增长4.54%，但归母净利润亏损0.60亿元，同比减少115.09%。
环旭电子：2023年营收607.92亿元，同比减少11.27%；归母净利润19.48亿元，同比减少36.34%。
华海诚科：2023年营收2.83亿元，同比减少6.70%；归母净利润0.32亿元，同比减少23.26%。

投资建议

重点推荐

半导体设计：关注具备真实业绩和较低PE/PEG的超跌标的。
AIOTSoC芯片：推荐中科蓝讯、炬芯科技。
模拟芯片：推荐力芯微。
驱动芯片：推荐峰昭科技、新相微。
半导体设备材料：重点关注华海诚科、新莱应材、华兴源创、精测电子。
XR产业链：推荐兆威机电。
折叠屏手机产业链：重点关注东睦股份。
军工电子：推荐紫光国微、复旦微电。
华为供货商：推荐汇创达。

风险提示

中美贸易摩擦加剧：可能影响部分企业的经营状况。
终端需求不及预期：下游需求波动可能对产业链相关公司业绩产生较大影响。
国产替代不及预期：若国产替代进程缓慢，国内企业业绩或将面临压力。

总结

本周电子行业整体表现偏弱，但面板和存储等细分领域表现积极。面板价格持续上涨，受台湾地震影响，部分企业产能受损，推动价格上涨。存储行业因AI需求激增，企业级SSD价格或迎来上涨。投资建议方面，分析师维持电子行业“增持”评级，认为当前行业估值较低，具备复苏潜力，重点推荐半导体设计、AIOT芯片、模拟芯片及设备材料等细分领域。同时需警惕中美贸易摩擦、终端需求波动及国产替代不及预期等风险。

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