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公募基金周报总结（2026.07.13-2026.07.17）

核心内容概述

本报告为2026年7月13日至17日的公募基金周报，重点分析了权益市场与固收市场近期表现，并对各类基金指数进行了绩效跟踪与策略建议。整体来看，市场在多重压力下出现调整，但部分板块具备配置价值。

权益市场回顾与展望

市场表现

• 上周A股受韩股、美股负面影响，叠加获利盘集中释放，出现较大跌幅。
• 上证指数全周下跌 $5.81%$，沪深300下跌 $5.26%$，创业板指下跌 $10.78%$，科创50下跌 $16.93%$。
• AI科技板块及中小盘股票跌幅显著，市场风格转向权重防御和去拥挤交易。

市场因素

• 外部去杠杆冲击（尤其是韩国对杠杆ETF的监管）对全球存储和算力链造成外溢影响。
• 大型IPO申购阶段性分流资金，压制硬科技板块表现。

策略建议

• 市场进入关键调整期，建议关注有业绩支撑、逻辑清晰的板块。
• 建议一：AI变革背景下，科技板块估值调整后或逐步企稳，重点关注国产半导体设备与材料，以及海外业绩确定性强的环节。
• 建议二：关注“HALO资产”的逢低布局机会，此类资产具备“高股息率+低估值+周期弹性”三重优势。

固收市场回顾与展望

债市表现

• 债市收益率曲线走平，1年期国债收益率上行3.44BP至 $1.1441%$，10年期国债收益率微升0.06BP至 $1.74%$，30年期国债收益率小幅下行1.05BP至 $2.24%$。
• 美债收益率整体下行，1年期美债收益率降至 $4.01%$，2年期降至 $4.18%$，10年期降至 $4.55%$。

流动性与政策

• 税期扰动和政府债缴款压力导致短期流动性收紧，DR001和DR007均上行至 $1.40%$ 以上。
• 央行加大逆回购投放力度，7月15日净投放14000亿元，显示流动性呵护态度。

市场展望

• 债市短期或维持震荡格局，政府债供给压力尚未释放，需等待月底政治局会议对货币政策的进一步确认。
• 美伊局势若持续推高油价，仍将压制成长板块估值。

基金指数表现跟踪

权益策略主题类指数

投资风格类指数

行业主题类指数

货币增强指数

• 货币增强策略指数：上周微涨0.02%，近一月微涨0.10%，今年以来微涨0.72%，策略运行以来涨5.23%。

纯债指数

• 短期债基优选指数：上周微涨0.02%，近一月微涨0.10%，今年以来涨0.93%，策略运行以来涨5.58%。
• 中长期债基优选指数：上周微涨0.03%，近一月微涨0.13%，今年以来涨1.94%，策略运行以来涨8.88%。

固收+指数

• 低波固收+基金优选：上周下跌-0.46%，近一月下跌-0.90%，今年以来涨0.71%，策略运行以来涨5.30%。
• 中波固收+基金优选：上周下跌-1.59%，近一月下跌-2.46%，今年以来涨0.37%，策略运行以来涨6.85%。
• 高波固收+基金优选：上周下跌-1.44%，近一月下跌-1.38%，今年以来涨2.61%，策略运行以来涨11.03%。

其他泛固收指数

• 可转债基金优选：上周下跌-2.64%，近一月下跌-4.55%，今年以来涨1.75%，策略运行以来涨26.43%。
• QDII债基优选：上周微涨0.08%，近一月下跌-0.50%，今年以来下跌-1.54%，策略运行以来涨8.32%。
• REITs基金优选：上周下跌-1.29%，近一月下跌-2.21%，今年以来下跌-3.47%，策略运行以来涨26.14%。

风险提示

• 本报告模拟组合结果基于模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效风险。
• 模型结果仅供参考，不构成投资建议。
• 基金指数表现不代表未来收益，不构成对基金未来表现的预测。
• 投资需谨慎，市场有风险。

总结

• 权益市场受多重因素影响出现回调，科技与中小盘表现较弱。
• 固收市场收益率曲线走平，短期流动性收紧，但央行流动性投放力度加大。
• 各类基金指数表现分化，建议关注超跌科技股、高性价比独立景气品种及“HALO资产”。
• 可转债、QDII债基及REITs表现各异，需结合市场环境审慎选择。
• 风险提示强调模型局限性及投资需谨慎。