20170530-兴业证券-计算机行业深度研究报告_接棒_后互联网时代_融合To_C_29页_2mb

物联网与ToC经济融合趋势及投资建议

核心内容概述

随着互联网用户数量趋于饱和，以物互联的时代正式开启，物联网技术正逐步成为连接线下与线上的关键。未来五年，全球物联网市场规模将从2016年的7369亿美元增长至2020年的12899亿美元，年复合增长率约为15.02%。物联网设备数量也将从148.66亿台增长至300亿台，预计2020年全球物联网终端数将超过互联网用户数量的五倍。物联网在智慧城市、工业制造、可穿戴设备、新零售和共享经济等领域的深入应用，为未来商业发展提供了新的增长点。

主要观点

1. 物联网的爆发条件已成熟

• 传感器成本下降：传感器作为物联网的感知层设备，其成本在过去十年间大幅下降，成为物联网大规模应用的基石。
• 低功耗广覆盖技术的出现：NB-IoT等低功耗广域网技术的出现，使物联网在远距离传输和低能耗方面具有显著优势，进一步扩大了其应用范围。

2. 物联网与ToC经济深度融合

• 可穿戴设备：通过采集用户健康数据和消费行为，为用户提供增值服务，同时成为用户数据的重要来源。
• 新零售：通过二维码、RFID、移动支付等技术，实现线上线下数据闭环，提升运营效率和用户体验。
• 共享经济：物联网技术有效解决信息不对称问题，提升资源利用率，推动共享经济向长尾物品扩展。

关键信息

物联网市场趋势

• 全球物联网市场规模持续增长，预计到2020年将达12899亿美元。
• 中国物联网市场将从2016年的9300亿元增长至2020年的18300亿元，年均增长显著。

技术演进

• 传感器：成本下降使物联网应用更加广泛，成为市场发展的核心驱动力。
• 低功耗广域网（LPWAN）：NB-IoT等技术具备广覆盖、低功耗、高容量等优势，推动物联网进入更多实体经济场景。
• 通信技术：蓝牙、WiFi、NB-IoT等技术在不同场景中发挥重要作用，NB-IoT成为未来重点发展方向。

应用场景

• 可穿戴设备：如智能手环、手表，通过传感器和低功耗技术实现用户数据的实时采集与分析。
• 新零售：如盒马鲜生，通过二维码和物联网技术提升零售效率，构建线上线下融合的数据闭环。
• 共享经济：如共享单车和共享充电宝，物联网技术实现物品状态的实时监控和管理，提升用户体验和运营效率。

推荐标的

风险提示

• 低功耗技术应用不及预期：若低功耗技术未能按预期发展，可能影响物联网设备的普及和应用。
• 市场竞争加剧：随着物联网技术的普及，市场竞争可能加剧，对相关企业的盈利能力形成挑战。

投资建议

物联网技术正逐步从幕后走向前台，成为推动ToC经济发展的核心动力。未来几年，随着技术成本下降和应用场景的扩展，物联网将在可穿戴设备、新零售、共享经济等领域持续发挥重要作用，为相关企业提供巨大的市场机遇。建议投资者关注具备物联网解决方案能力的龙头企业，如思创医惠、汇纳科技、捷顺科技和数字政通等。

结论

物联网正接棒互联网，成为推动新时代经济发展的关键力量。随着技术的不断成熟和应用场景的拓展，物联网将在未来几年内实现爆发式增长，为相关行业带来新的增长点和商业机会。