计算机行业深度研究报告_接棒_后互联网时代_融合To_C_27页_2mb

物联网与ToC经济融合趋势及重点公司分析

核心内容

物联网正在接棒互联网，开启以物互联的新时代。随着传感器成本下降和低功耗广覆盖技术的出现，物联网技术已从传统领域向更多实体经济场景扩展，如可穿戴设备、新零售和共享经济。物联网技术通过连接线下和线上的数据，提升消费体验和运营效率，推动了以用户行为为核心的数据商业化进程。

主要观点

• 物联网市场将在未来五年快速增长，全球市场规模预计从2016年的7369亿美元增长至2020年的12899亿美元，年复合增长率约为15.02%。
• 传感器成本的下降和低功耗广覆盖技术（如NB-IoT）的成熟，为物联网的广泛应用提供了基础。
• 物联网技术正在从后台辅助技术向前台消费场景渗透，与ToC经济深度融合，提升用户体验和商业价值。
• 可穿戴设备作为物联网在用户端的直接应用，通过采集用户行为数据，为精准营销和增值服务提供支持。
• 新零售模式通过数据与实体的深度结合，提升运营效率，如盒马鲜生和Amazon Go等案例。
• 共享经济通过物联网技术解决信息不对称问题，实现长尾数据的整合和利用，如共享单车和共享充电宝。

关键信息

• 重点公司推荐：

  • 思创医惠（300078.SZ）：2017-2018年EPS分别为0.35元和0.46元，评级为“增持”。
  • 汇纳科技（300609.SZ）：2017-2018年EPS分别为0.64元和0.78元，评级为“增持”。
  • 捷顺科技（002609.SZ）：2017-2018年EPS分别为0.36元和0.47元，评级为“增持”。
  • 数字政通（300075.SZ）：2017-2018年EPS分别为0.44元和0.60元，评级为“增持”。

• 技术趋势：

  • 低功耗广域网技术（LPWAN）如NB-IoT，具有覆盖范围广、数据容量大、电池寿命长等优势。
  • 可穿戴设备通过传感器和低功耗技术，有效提升用户体验，成为用户数据采集的重要入口。
  • RFID、WiFi、蓝牙等技术在零售、物流等场景中广泛应用，为数据采集和分析提供基础。

• 市场前景：

  • 共享经济正向长尾物品扩展，物联网技术将推动更多物品的智能化和连接化。
  • 新零售和共享经济成为物联网商业化的重要场景，带来巨大的市场潜力。

风险提示

• 低功耗技术的应用不及预期。
• 市场竞争加剧，可能影响企业盈利能力和市场份额。

投资建议

• 物联网在商业应用领域具有巨大潜力，特别是在新零售、共享经济等领域。
• 建议关注具备物联网技术布局和应用场景拓展能力的公司，如思创医惠、汇纳科技、捷顺科技和数字政通。

重点公司分析

海外相关标的

• 思科（CSCO.O）：全球领先的网络解决方案提供商，物联网技术涵盖多个领域。
• Fitbit（FITN）：可穿戴设备龙头，专注于健康数据采集和分析。
• 恩智浦（NXPI.O）：嵌入式应用安全连接技术领导者，业务涵盖无线连接、汽车电子等。
• 仁天科技控股（0885.HK）：物联网资源整合平台，业务涵盖感知层、传输层等。

结论

物联网技术正在迅速渗透至消费场景，推动ToC经济的发展。随着技术的不断成熟和成本的下降，物联网将在新零售、共享经济等领域发挥更大作用，为投资者带来新的机会。重点公司如思创医惠、汇纳科技、捷顺科技和数字政通，因其在物联网领域的布局和应用场景拓展能力，值得重点关注。