20171203-兴业研究-兼论同业负债的稳定性问题_流动性风险与银行负债结构_15页_1mb

流动性风险与银行负债结构总结

核心内容概述

本文分析了我国商业银行流动性风险监管中的负债结构问题，特别是“同业融入资金余额占比”这一监管指标的含义与国际监管标准的异同。文章指出，我国监管体系在流动性风险评估中融合了国际通用指标（如流动性覆盖率LCR、净稳定资金比例NSFR）和本土特色指标（如同业融入资金余额占比），并探讨了国际上对负债结构的划分方法，包括巴塞尔委员会、美国监管机构和三大国际评级公司（穆迪、标普、惠誉）的分类标准。文章还分析了我国监管框架下同业负债的定义、分类及监管逻辑，强调了同业负债的稳定性问题。

主要观点

1. 流动性风险监管指标的分类

• 国际通用指标：包括流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比例（NSFR），用于衡量资产和负债的匹配程度。
• 我国特有指标：“同业融入资金余额占比”，用于衡量银行负债结构的稳定性。
• 监管精神一致：我国在计算“同业融入资金余额占比”时，扣除了结算性同业存款，与巴塞尔协议中对业务关系存款的稳定性认可相一致。

2. 国际监管对负债结构的划分方法

• 巴塞尔委员会：将负债按稳定性划分为三类：零售存款、无抵（质）押批发融资、抵（质）押批发融资，分别对应不同的折算率。
• 美国监管机构：
  • 核心存款：稳定、低成本、重定价慢，通常来自与银行有业务关系的客户。
  • 经纪存款：波动性高、利率敏感，来源不稳定，对银行流动性风险影响较大。
  • 批发融资：涵盖范围更广，包括多种短期和长期负债形式，但未被纳入具体监管指标。
• 三大国际评级机构：
  • 使用市场融资、批发融资等指标进行评估。
  • 从融资工具的性质（如期限、价格、规模）出发，而非主体类型，评估负债的稳定性。

关键信息

1. 同业融入资金余额占比的定义与监管逻辑

• 定义：指商业银行通过同业业务融入的资金占总负债的比例。
• 监管逻辑：
  • 扣除结算性同业存款，因为其稳定性较高。
  • 包括同业拆借、同业借款、同业存放、卖出回购、委托代付等项目。
  • 不包括保险存放，因银监会规定同业存款口径不包括保险。

2. 同业负债的分类与监管口径演变

• 同业存款：分为结算性和投融资性两类，前者用于支付结算，后者用于融资。
• 同业存单：2018年起，资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单被纳入MPA考核。
• 监管口径调整：随着存款口径的变化和同业存单的发展，监管对负债结构的理解逐步完善。

3. 同业负债的稳定性问题

• 国际视角：批发融资中，存在稳定部分（如业务关系存款），稳定性取决于其是否与银行服务相关。
• 我国视角：同业负债的稳定性需结合结算性与投融资性进行区分，同时受到存款保险制度的影响。
• 监管目标：通过控制同业负债比例，降低银行对不稳定资金的依赖，增强其流动性风险抵御能力。

我国监管与国际监管的异同

结论

我国在流动性风险监管中，已逐步引入国际监管理念，但仍在负债结构划分上保持一定的本土化特征。通过“同业融入资金余额占比”这一指标，监管机构试图衡量银行对同业负债的依赖程度，以防范流动性风险。然而，随着市场发展和监管政策调整，同业负债的稳定性问题日益受到关注，未来监管体系可能会进一步细化负债结构的划分标准，以更贴近国际经验。