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粤开证券2022年7月投资策略总结

核心内容

粤开证券于2022年6月29日发布了一份关于7月份A股市场展望及十大金股推荐的报告。报告指出，随着疫情防控形势好转、复工复产持续推进以及稳增长政策逐步落地，A股市场在6月表现出较强的反弹趋势，主要指数全面上涨，科创板块表现更为突出。同时，企业盈利情况有所改善，行业利润分化逐步收敛，市场情绪回暖，资金流入显著增加。

主要观点

7月市场展望

• 市场趋势：预计7月份市场将呈现震荡上行态势，受益于政策支持、疫情缓解及经济复苏预期。
• 行业表现：赛道股（如汽车、电力设备）和上游资源品（如有色金属）表现突出，食品饮料板块在疫后复苏背景下也有较好表现。
• 盈利改善：5月工业企业利润降幅收窄，上游采矿业利润高增，中下游行业利润有望回升。
• 业绩预喜：截至6月28日，A股市场共有57家企业披露半年报业绩预告，其中44家预喜，预喜率超77%。基础化工、电子、机械设备、有色金属等行业预喜企业较多，且有15家企业预计净利润翻番。

投资策略

• 业绩确定性：7月为业绩密集披露期，建议投资者关注业绩预喜企业，尤其是基础化工、电子、机械设备、有色金属等板块。
• 政策受益主线：新能源和大消费板块因政策支持密集，后续发展预期良好，建议关注相关优质标的。

关键信息

十大金股推荐

粤开证券推荐的7月十大金股及其推荐逻辑如下：

推荐逻辑

• 有色金属：盛新锂能受益于新能源产业快速发展，锂盐需求强劲，销售价格大幅上升，业绩成长确定性高。
• 医药生物：莱茵生物作为全球植物提取行业领军企业，具备核心技术优势，受益于全球大健康产业需求。
• 食品饮料：泸州老窖品牌知名度高，业绩稳定性强，有望受益于促消费政策。
• 煤炭：中国神华作为行业龙头，具备优质资源和低成本优势，市场份额有望扩大。
• 家用电器：海尔智家通过市占率提升，收入逆势增长，有望受益于行业基本面改善。
• 基础化工：金禾实业技术领先，业绩增长显著。
• 非银金融：东方财富在基金代销领域具备核心竞争力，受益于居民财富管理需求增长。
• 电子：北京君正拥有领先的CPU和低功耗技术，受益于汽车智能化发展。
• 电力设备：上机数控业务增长迅猛，业绩表现优异。
• 食品饮料：海天味业受益于促消费政策，成本压力缓解，盈利有望继续改善。

风险提示

• 政策发力不及预期
• 疫后复工复产不及预期
• 外围扰动超预期

联系信息

• 分析师：李兴
• 执业编号：S0300518100001
• 电话：010-83755576
• 邮箱：lixing@ykzq.com
• 公司地址：广州经济技术开发区科学大道60号开发区控股中心21-23层；北京市西城区广安门外大街377号
• 网址：www.ykzq.com

投资评级说明

• 股票投资评级：以报告发布日后12个月内公司股价涨跌幅与沪深300指数对比为基准，分为买入、增持、持有、减持。
• 行业投资评级：以行业股票指数涨跌幅与沪深300指数对比为基准，分为增持、中性、减持。

免责声明

本报告基于公开信息，不保证信息的准确性和完整性，也不保证内容不会变更。投资者应独立决策，自行承担风险，本报告仅供参考，不构成投资建议。