2016年-WTO世界贸易组织_A_Survey_of_Investment_Provisions_in_Regional_Trade_Agreements__58页_540kb

报告摘要

详细总结：区域贸易协定中的投资条款调查

核心内容

本研究由Vasyl Chornyi、Marianna Nerushay和Jo-Ann Crawford撰写，旨在分析自1995年世界贸易组织（WTO）成立以来至2015年12月31日为止，共260个区域贸易协定（RTAs）中包含的投资条款。研究重点在于理解RTAs如何实现投资自由化与保护，并将其与WTO规则进行对比，以揭示其中的差异和互补性。

主要观点

投资自由化与保护已成为经济一体化的重要支柱，且在RTAs中日益受到重视。
超过一半的RTAs（133个）包含投资章节，其中大多数涵盖货物和服务贸易。
投资条款通常包括定义投资与投资者、投资自由化、投资保护、投资者-国家争端解决（ISDS）等核心内容。
RTAs中的投资条款在某些方面与双边投资条约（BITs）相似，但也有显著差异。
投资章节在RTAs中通常包含国家待遇（NT）、最惠国待遇（MFN）、最低待遇标准、征用保护等关键义务。
RTAs中的投资条款通常与WTO的《服务贸易总协定》（GATS）和《与贸易有关的投资措施协定》（TRIMs）相呼应，但其范围更广，包含更多支持性条款。

关键信息

5. 投资框架的定义条款

投资框架通常由投资章节定义，其中包括对“投资”和“投资者”的界定，这些定义决定了哪些交易和资产受到自由化与保护的约束，以及哪些企业可以享受协定的好处。

投资定义：多数RTAs在投资章节中定义了“投资”，通常包括直接投资、间接投资和知识产权等。
投资者定义：投资者通常被定义为自然人或法人，但某些RTAs对投资者的资格有额外限制。
排除条款：部分RTAs排除了某些行业或措施，例如国有企业、特定服务部门或国家安全相关领域，以界定投资框架的边界。
利益否认：一些RTAs规定，某些企业不能享受投资条款提供的优惠，如外国控制的企业或特定类型的投资者。

6. 投资自由化条款

投资自由化条款旨在促进投资流动，通常包括以下内容：

非歧视原则：包括国家待遇（NT）和最惠国待遇（MFN），确保投资在成员国之间获得公平待遇。
市场准入（MA）：允许投资者在成员国境内开展业务，通常与服务贸易章节相关。
绩效要求（PRs）：限制成员国对投资的监管，以避免不公平的贸易相关投资措施（TRIMs）。
高级管理人员国籍要求（SMNRs）：规定外国投资者在高级管理层中需满足国籍要求。

7. 投资保护条款

投资保护条款旨在保障投资者权益，主要包括：

国家待遇与最惠国待遇：确保投资者在成员国境内获得与本地投资者同等的待遇。
待遇标准：包括公平和公正待遇（FET）和全面保护与安全（FPS），以防止歧视和不公正行为。
征用保护：限制成员国对投资的征用行为，通常要求事先通知和补偿。
战乱与冲突中的保护：规定在战争或内乱期间对投资的保护措施。
代位权（Subrogation）：允许投资者在政府未能履行义务时，代表政府行使权利。

8. 支持投资框架的条款

支持性条款旨在加强投资框架的实施和运作，包括：

资金转移：允许投资相关的资金自由流动。
透明度：要求成员国公布与投资相关的政策和法规。
自然人临时入境：允许投资者或其人员临时进入成员国境内。

9. 主权国家灵活性条款

主权国家灵活性条款允许成员国在特定情况下对投资条款进行例外处理，包括：

例外条款：成员国可以基于公共政策、国家安全等理由，对投资条款进行限制。
特殊程序和信息要求：规定某些投资活动需要额外的审批或披露要求。

10. 投资促进与机构合作条款

投资促进条款通常包括：

投资合作机制：设立专门机构或协议，以促进投资。
投资促进措施：如税收优惠、简化审批程序等。

11. 可持续与社会责任投资条款

一些RTAs包含可持续发展和社会责任投资相关条款，通常出现在环境、劳工或其他相关章节中。

12. 投资者-国家争端解决（ISDS）

ISDS机制允许投资者在与成员国发生争端时，通过国际仲裁解决争议。大多数RTAs包含ISDS，但部分条款存在限制，如时间限制、排除范围等。

ISDS范围：通常涵盖投资章节中的义务，但部分RTAs未包含ISDS模块。
时间限制：规定投资者提交争端的时间范围。
程序性要素：包括初步转介机制、临时措施、非争端方干预等。

13. 总体结论

投资章节在RTAs中越来越普遍，尤其是在涵盖货物和服务贸易的协定中。
投资章节的深度和覆盖范围各不相同，但大多数遵循北美自由贸易协定（NAFTA）模式。
投资条款与WTO规则存在互补关系，特别是在服务贸易和投资措施方面。
RTAs为投资框架提供了更广泛的政策空间，包括可持续发展和社会责任投资等。

14. 政策启示

需要加强RTAs中投资条款的透明度和一致性。
需要平衡投资保护与成员国的政策灵活性。
建议进一步研究RTAs与BITs之间的关系，以及投资条款对多边贸易体系的影响。

文档结构概览

摘要：总结研究目的、方法和主要发现。
引言：介绍研究背景和重要性。
研究目的与方法：说明研究的范围和方法。
投资条款概览：列出投资条款的主要分类和位置。
投资章节分析：讨论投资章节的构成、类型及发展趋势。
投资框架定义条款：分析投资与投资者的定义及其排除范围。
投资自由化条款：涵盖非歧视原则、市场准入和绩效要求。
投资保护条款：包括待遇标准、征用保护和战乱中的保护。
支持性条款：如资金转移、透明度和自然人临时入境。
主权国家灵活性：允许成员国在特定情况下限制投资条款。
投资促进与机构合作：促进投资的机制和措施。
可持续与社会责任投资：涵盖环境、劳工和社会责任相关条款。
ISDS机制：讨论争端解决的范围、程序和限制。
总体结论：总结研究发现及政策建议。

数据与分类

RTA总数：260个
包含投资章节的RTA：133个（52%）
投资章节类型：
- NAFTA模式：包含国家待遇、最惠国待遇、最低待遇标准和ISDS模块。
- 建立自由模式：基于欧盟与EFTA与其他国家的协定。
- 有限范围模式：仅包含少数实质性义务，如定义、资金转移、投资促进等。
- 其他模式：不完全符合上述分类的条款。