2014年-WTO世界贸易组织_Are_Stricter_Investment_Rules_Contagious_Host_Country_Competition_for_Foreign_Direct_Investment_through_International_Agreements_32页_1mb

总结：Are Stricter Investment Rules Contagious? Host Country Competition for Foreign Direct Investment through International Agreements

核心内容

本文探讨了国际投资协定（IIAs）中更严格的投资规则是否具有传染性，即发展中国家之间因争夺外国直接投资（FDI）而形成的竞争是否导致了IIAs的扩散以及投资条款的日益严格。作者提出，这种传染性机制是“竞争扩散”（competitive diffusion），即发展中国家为了避免FDI被其他竞争国家吸引而采取的防御性措施。

主要观点

• 竞争扩散理论：发展中国家之间争夺FDI的激烈竞争促使它们签署IIAs，以避免投资流向竞争对手。这种行为在IIAs的形成过程中表现出传染性。
• 传染性机制：如果一个发展中国家的竞争对手已经与某个发达国家签署了包含严格投资条款的IIAs，那么该国更有可能签署类似的严格IIAs，以避免FDI被分流。反之，如果竞争对手签署了宽松条款的IIAs，则不会对签署严格条款产生传染效应。
• FDI竞争的衡量：作者使用现有双边FDI存量作为衡量FDI竞争的权重，构建了空间滞后变量，以更准确地反映发展中国家之间的竞争关系。
• 投资条款的重要性：研究聚焦于两个关键条款：投资者-国家争端解决机制（ISDS） 和 事前国民待遇（NT），并发现这些条款的严格程度对IIAs的扩散具有显著影响。
• 理论假设：发达国家倾向于签署包含更强投资条款的IIAs，而发展中国家则因担心主权让渡而倾向于避免签署，但若竞争对手已签署，它们可能会被迫跟进。

关键信息

• 研究样本：21个发达国家与87个发展中国家，时间跨度为1978年至2004年。
• 研究设计：采用空间滞后变量和回归分析方法，控制了其他可能影响IIAs签署的因素。
• 研究结论：
  • 严格投资条款的IIAs形成是传染性的，即由其他竞争国家已签署的类似协定驱动。
  • 宽松条款的IIAs不会引发严格条款的扩散，反之亦然。
  • 发展中国家之间的竞争压力是推动IIAs扩散和条款日益严格的关键因素。
  • 研究强调竞争扩散是国际投资规则演变的重要驱动因素，但不排除其他因素如权力政治或制度效率的补充作用。

理论假设

1. 假设1：若一个发展中国家的竞争对手与特定发达国家签署了包含宽松投资条款的IIAs，则该国更可能签署类似的宽松IIAs，而非严格条款。
2. 假设2：若一个发展中国家的竞争对手与特定发达国家签署了包含严格投资条款的IIAs，则该国更可能签署类似的严格IIAs，而非宽松条款。

研究方法

• IIAs条款分类：
  • ISDS类型3：全面事前同意，允许投资者单方面启动国际仲裁。
  • ISDS类型2：有限事前同意，仅适用于特定争端（如征用赔偿）。
  • ISDS类型1：承诺性条款，不保证国际仲裁。
  • ISDS类型0：无任何ISDS条款。
• 空间滞后变量：基于双边FDI存量构建，用于衡量发展中国家之间的竞争压力。
• 样本范围：包括BITs和其他IIAs（如含投资条款的PTAs），分析其扩散趋势和条款严格性变化。

重要发现

• 严格投资条款的IIAs形成是传染性的，由其他竞争国家签署的类似协定驱动。
• 宽松条款的IIAs不会引发严格条款的扩散，但严格条款的扩散会受到竞争对手签署严格条款的影响。
• 发展中国家之间的FDI竞争是推动IIAs扩散和条款日益严格的主要动力。
• 作者的研究设计旨在排除其他可能的解释，确保结论的稳健性。

结论

本文为国际投资协定的扩散机制提供了新的理论和实证支持，强调发展中国家之间的FDI竞争是推动IIAs签署及条款日益严格的重要因素。研究结果表明，竞争扩散理论在解释国际投资规则演变中具有重要作用，但其他因素如权力政治和制度设计也不能忽视。