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报告摘要

香港市場摘要

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港股表現：恒生指數在假後復市時高開209點，但受內地A股市場拖累，最終收報26282.32點，微升32點或0.12%。金融分類指數下跌129.66點，地產分類指數上升179.05點，公用分類指數下跌505.37點，工商分類指數上升107.72點。國企指數下跌196點或1.5%。
成交額：港股全日成交額達1508.49億元，維持在1500億以上。
重點行業表現：受澳門政策利好影響，博彩股表現突出，銀娛(0027)及金沙中國(1928)分別上升13.3%和12.1%。
預測與展望：美國6月失業率降至5.3%，為2008年4月以來新低，但非農數據未達預期，市場觀望氣氛濃厚。港股短線需留意能否守住26000點關口。
企業消息：康達環保(6136)公布截至6月底特許經營污水處理規模增加，中國機械工程(1829)與國家電力公司簽署兩大項目合同，金風科技(2208)計劃在澳洲建造風電場。
企業盈喜：賽晶電力電子(0580)預期中期業績扭虧為盈，營運收入大幅增加。
新股表現：彩客化學(1986)、萬景控股(2193)、辰興發展(2286)等新上市股票表現良好，中籤率及超額認購情況良好。
A/H股溢價：A/H股溢價對照表顯示，不同行業的H股與A股價格會有不同幅度的溢價或折讓。

主要觀點

港股受內地影響：港股受內地A股市場走弱影響，表現相對疲軟，但博彩股因政策利好而表現強勁。
美國經濟數據：美國非農數據略低於預期，顯示就業市場尚未完全復甦，市場情緒保守。
A/H溢價：不同行業的A/H股溢價幅度不一，如航空、建材等行業H股表現優於A股，而部分行業如藥業、電力企業則A股表現更佳。
商品市場：原油價格因鑽油井數回升而受壓，黃金價格下跌。LME銅價微升，鋁價下跌，鋼價大幅下跌。
外匯市場：美元/港元為7.7517，美元/人民幣為6.2045，美元/日圓為123.01，歐羅/美元為1.1089，英鎊/美元為1.5609。
利率情況：香港最優惠利率為5.00%，拆息(隔夜)為0.07%，3個月拆息為0.39%。美國10年債券收益率為2.38%，聯邦基金利率為0.25%。
經濟數據：美國及中國公布多項經濟數據，包括非農就業數據、製造業PMI、房價指數等，顯示經濟走勢穩健但存在不確定性。

關鍵信息

恒生指數及國企指數表現

指數	收報	變幅(點)	變幅(%)
恒生指數	26282.32	+32.29	+0.12%
國企指數	12784.65	-196.58	-1.5%

主要行業表現

行業	收報	變幅(點)	變幅(%)
金融分類	37717.72	-129.66	-0.34%
地產分類	35323.63	+179.05	+0.51%
公用分類	53352.81	-505.37	-0.94%
工商分類	14809.60	+107.72	+0.73%

A/H溢價對照表 (部分)

公司	H股代號	A股代號	H:A股流通股數比例	H股價格(港幣)	A股價格(人民幣)	A/H溢價
銀河娛樂	27 HK	27 HK	1:1.45	35.00	77.81	-4.6%
金沙中國	1928 HK	1928 HK	1:1.83	29.25	27.81	+4.1%
青島啤酒	168 HK	600600	1:1.06	47.10	41.75	+10.8%
中煤能源	1898 HK	601898	1:2.23	4.46	9.25	-159.2%
中国神华	1088 HK	601088	1:4.85	17.18	18.64	-35.6%

十六大成交最活躍ETF表現

基金編號	基金名稱	相關指數	成交 (百萬股)	價格	升跌(%)
2822	CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)	富時中國 A50 指數	596.46	15.20	-4.28
2823	iShares 安碩富時 A50 中國指數 E	富時中國 A50 指數	509.46	13.86	-3.08
2800	香港盈富基金	恒生指數	79.13	26.90	0.19
3188	華夏基金 ETF 系列－華夏滬深 300	滬深 300 指數	28.45	52.75	-6.31
82822	CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)	富時中國 A50 指數	11.12	12.26	-3.77
2828	恆生 H 股指數上市基金	恒生中國企業指數	10.94	130.30	-1.21
2827	標智滬深 300 證券投資信託基金	滬深 300 指數	3.95	39.85	-3.16
3147	CSOP SZSE ChiNext ETF	創業板指數	2.88	12.52	-4.57
83188	華夏基金 ETF 系列－華夏滬深 300	滬深 300 指數	1.86	42.25	-6.32
3049	db x-trackers 滞深 300 UCI TS E	滬深 300 指數	0.67	8.72	-7.33
3095	VALUE CHINA A-SHARE ETF	富時中國 A 股指數	0.60	9.42	-3.48
2801	iShares 安碩 MSCI 中國指數 ETF	MSCI 中國指數	0.32	24.00	-1.03
3140	Vanguard S&P 500 Index ETF H	標準普爾 500 指數	0.22	14.66	0.69

本週成交最大20個港股ADR表現

股票	ADR價格(港幣)	ADR較港股溢價
5 HK	70.05	0.71%
941 HK	100.26	-0.04%
883 HK	10.91	-0.25%
857 HK	8.58	-0.52%
386 HK	6.54	-0.36%
2628 HK	33.02	-0.23%
762 HK	12.12	0.03%
1055 HK	8.55	-0.52%
728 HK	4.54	0.67%
902 HK	9.95	0.58%
670 HK	6.13	-0.30%
338 HK	4.01	-0.12%
525 HK	4.03	-1.07%
2600 HK	3.77	-1.04%
142 HK	6.68	1.40%
1171 HK	5.88	-0.91%
2318 HK	101.53	-0.37%
511 HK	46.16	0.57%
27 HK	35.08	0.23%
12 HK	52.71	-0.54%

外匯表現

類別	汇率/指數	1日變動	5日變動	30日變動
日元兑美元	123.48	0.46%	-0.1%	2.1%
美元強弱指數	96.11	-0.20%	1.0%	0.9%
人民幣12個月NDF	6.25	0.09%	0.17%	0.14%
人民幣兑美元	6.20	0.05%	-0.08%	0.01%

商品期貨表現

期貨	價格	1日變動	5日變動	30日變動
紐約期油	56.9	-0.1%	-4.6%	-4.3%
現貨黃金	1162.7	-0.8%	-1.0%	-3.9%
LME3月期銅	5778.0	0.2%	0.4%	-7.0%
LME3月期鋁	1724.0	-0.2%	0.1%	-3.3%
LME3月期鋼	140.0	0.0%	0.0%	-54.8%

波羅的海指數

指數	指數價格	1日變動	5日變動	30日變動
波羅的海乾散貨	794	0.0%	-4.2%	31.0%
波羅的海運費	936	-1.7%	-11.2%	-0.2%

本週中美主要經濟數據

公佈日期	星期	地區	觀察期	經濟數據	實際	前期	預測
6月26日	星期五	美國	6月	密西根大學市場氣氛	96.10	94.60	94.60
6月26日	星期五	美國	6月	密西根大學目前景氣	108.90	106.80	--
6月26日	星期五	美國	6月	密西根大學預期	87.80	86.80	--
6月26日	星期五	美國	6月	密西根大學1年通貨膨脹	2.70%	2.70%	--
6月26日	星期五	美國	6月	密西根大學5-10年通貨膨脹	2.60%	2.70%	--
6月28日	星期日	中國	5月	Industrial Profits YoY	0.60%	2.60%	--
6月28日	星期日	中國	5月	領先指標	98.97	98.31	--
6月29日	星期一	美國	5月	成屋待完成銷售(月比)	0.90%	3.40%	1.00%
6月29日	星期一	美國	5月	成屋待完成銷售年比(未經季調)	8.30%	13.40%	--
6月29日	星期一	美國	6月	达拉斯聯邦製造業展望企業活動指數	-7.00	-20.80	-16.00
6月30日	星期二	美國	4月	標普/CS 20城市(月比)(經季調)	0.30%	0.95%	0.80%
6月30日	星期二	美國	4月	標普/CS綜合20房價指數(年比)	4.91%	5.04%	5.25%
6月30日	星期二	美國	4月	標普/CaseShiller 20城市指數(未經季調)	177.01	175.20	--
6月30日	星期二	美國	4月	標普/凱斯席勒美國房價指數(年比)	-0.02%	0.12%	--
6月30日	星期二	美國	4月	標普/凱斯席勒美國房價指數(未經季調)	170.01	168.03	--
6月30日	星期二	美國	6月	芝加哥採購經理人指數	49.40	46.20	50.00
6月30日	星期二	美國	6月	消費者信心指數	101.40	95.40	96.80
7月1日	星期三	中國	6月	製造業PMI	50.20	50.20	50.40
7月1日	星期三	中國	6月	非製造業PMI	53.80	53.20	--
7月1日	星期三	中國	6月	汇豐中國製造業採購經理人指數	49.40	49.60	49.60
7月1日	星期三	美國	6月26日	MBA 負款申請指數	-4.70%	1.60%	--
7月1日	星期三	美國	6月	Challenger 裁員人數(年比)	42.70%	-22.50%	--
7月1日	星期三	美國	6月	ADP 就業變動	237K	201K	210K
7月1日	星期三	美國	5月	營建支出(月比)	0.80%	2.20%	0.50%
7月1日	星期三	美國	6月	ISM 製造業指數	53.50	52.80	53.10
7月1日	星期三	美國	6月	ISM 銷售價格指數	49.50	49.50	52.00
7月1日	星期三	美國	6月	Wards 國內車輛銷售	13.34M	13.95M	13.60M
7月1日	星期三	美國	6月	Wards 總車輛銷售	17.11M	17.71M	17.25M
7月2日	星期四	美國	6月	非農業就業人口變動	223K	280K	227K
7月2日	星期四	美國	6月	私部門就業人口變動	223K	262K	224K
7月2日	星期四	美國	6月	製造業就業人口變動	4K	7K	8K
7月2日	星期四	美國	6月	失業率	5.30%	5.50%	5.40%
7月2日	星期四	美國	6月	平均時薪(月比)	0.00%	0.30%	0.20%