20150811-申万宏源研究_香港_-申万宏源日评_13页_470kb

香港市場摘要

核心內容總覽

• 恒生指數：週一跟隨內地股市回升，收報24521.12點，跌31點或0.1%，險守10天線。全日成交額為802.79億元。
• 國企指數：收報11291.66點，升63點或0.6%。
• 主要行業表現：
  • 金融分類：收報34659.76點，跌218.74點。
  • 地產分類：收報32553.85點，跌246.04點。
  • 公用分類：收報53293.44點，升213.57點。
  • 工商分類：收報14018.17點，升84.01點。
• 外匯：
  • 美元/港元：7.7524
  • 美元/人民幣：6.2097
  • 美元/日圓：124.64
  • 歐羅/美元：1.1017
  • 英鎊/美元：1.5586
• 利率：
  • 香港最優惠利率：5.00%
  • 香港拆息(隔夜)：0.06%
  • 香港拆息(3個月)：0.39%
  • 美國10年債券：2.23%
  • 美國聯邦基金：0.25%
• 報告目錄：
  • A/H 溢價對照表 (按行業分類)
  • 十六大成交最活躍交易所買賣基金 (ETF) 表現
  • 五大表現最佳/最差 恆生及國企指數成份股；港股ADR表現
  • 本週中國/美國主要經濟數據公布
  • 未來一週業績公布/除淨/派息備忘
  • 新股/半新股資訊及表現

主要觀點與關鍵資訊

1. 香港市場表現

• 恒生指數週一低開後急跌，但午後受國企改革概念支持，一度倒升。
• 国企指数表現較佳，升幅達0.6%。
• 金融及地產分類表現較弱，分別下跌218.74點和246.04點。
• 工商分類表現較強，升幅為84.01點。

2. A/H 溢價對照表 (按行業分類)

• 溢價情況因行業不同而異，例如：
  • 航空：東方航空溢價135.4%
  • 家電：海信科龍溢價144.5%
  • 汽車：廣州汽車集團溢價275.1%
  • 建材：金隅股份溢價87.9%
  • 商業銀行：建設銀行溢價20.9%
  • 金融：中國平安溢價-1.5%
• 溢價差距反映H股與A股之間的估值差異，部分行業表現強於A股，部分則相反。

3. ETF 成交表現

• iShares 安碩富時 A50 中國指數 E：成交120.94萬股，升2.76%
• CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)：成交108.43萬股，升3.15%
• 香港盈富基金：成交42.85萬股，跌0.20%
• 華夏基金 ETF 系列-華夏滬深 300：成交8.99萬股，升4.59%
• 標智滬深 300 證券投資信託基金：成交1.21萬股，升2.98%

4. 恆生指數及國企指數表現最佳與最差公司

• 表現最佳：
  • 中煤能源 (1898 HK)：升5.14%
  • 金沙中國有限公司 (1928 HK)：升3.98%
  • 招商局國際 (144 HK)：升3.37%
  • 中国联通 (762 HK)：升3.18%
  • 香港交易所 (388 HK)：升2.83%
• 表現最差：
  • 百麗 (1880 HK)：跌-3.03%
  • 昆侖能源 (135 HK)：跌-2.37%
  • 九龍倉集團 (4 HK)：跌-2.07%
  • 恒生銀行 (11 HK)：跌-1.68%
  • 恒隆地產 (101 HK)：跌-1.65%

5. 港股ADR表現

• 表現最佳：
  • 中国平安 (2318 HK)：ADR溢價100.34%
  • 新鴻基地產 (16 HK)：溢價1.85%
  • 銀河娛樂 (27 HK)：溢價1.18%
• 表現最差：
  • 交通銀行 (3328 HK)：ADR溢價-1.58%
  • 建設銀行 (939 HK)：ADR溢價-0.62%
  • 工商銀行 (1398 HK)：ADR溢價-0.74%

6. 本週中美主要經濟數據

• 美國：
  • 7月非農業職位增幅為215,000，符合預期，可能影響9月加息決定。
  • 私部門就業人口變動為210,000，預測為212,000。
  • 制造業就業人口變動為15,000，預測為5,000。
  • 失業率為5.30%，與前值和預測持平。
• 中國：
  • 7月貿易收支為43.03億美元，較預期低。
  • 7月出口年比為-8.30%，進口年比為-8.10%。
  • 7月CPI年比為1.60%，PPI年比為-5.40%。
  • 7月社會融資為718.8億人民幣，較預期低。

未來一週業績公布備忘

• 8月10日（星期一）：
  • 雨潤食品（1068）：中期業績
  • 精電（0710）：中期業績
• 其他日期：
  • 8月10-15日：美國勞動市場狀況指數、房貸拖欠等
  • 8月11日（星期二）：美國NFIB中小型企業樂觀指數、中國零售銷售等
  • 8月12日（星期三）：中國工業生產、美國JOLTS職缺等
  • 8月13日（星期四）：中國財政部、美國個人所得稅收入等
  • 8月14日（星期五）：中國M2貨幣供給、美國聯邦儲備局會議紀要等

企業動態

• 益華百貨（2213）：開設首家全球購跨境商品直銷體驗店，加強線上線下融合。
• 藍天威力（6828）：以1.58億元收購Energy Shell Limited全部股權。
• 企業盈喜：
  • 中国水業集團（01129）：中期溢利預期較2014年同期增長不少於240%
  • 中国誠通（0217）、德林國際（1126）、中國航天萬源（1185）：發盈喜
• 企業盈警：
  • 世紀金花（0162）：中期溢利預期下跌17%
  • 光啟科學（0439）、動感集團（1096）、中國秦發（0866）、中星集團控股（0055）：發盈警
• 新股上市：
  • 宏基集團（1718）：以每股上限0.85元定價，集資淨額7070萬元，公開發售超額認購167倍。

商品市場摘要

• 油價：紐約9月期油升1.09美元或2.5%，報每桶44.96美元；布蘭特9月期油升1.80美元或3.7%，報每桶50.41美元。
• 金價：紐約12月期金升10美元或0.9%，報每安士1104.10美元。
• 期貨表現：
  • 美元匯價回落
  • 黃金、銅、鋁價格回升
  • 鋼價持平
• 波羅的海指數：
  • 波羅的海乾散貨指數下跌0.2%
  • 波羅的海運費指數下跌2.0%

外匯與利率

• 外匯表現：
  • 美元/港元：7.7524
  • 美元/人民幣：6.2097
  • 美元/日圓：124.64
  • 歐羅/美元：1.1017
  • 英鎊/美元：1.5586
• 利率：
  • 香港最優惠利率：5.00%
  • 香港拆息（隔夜）：0.06%
  • 香港拆息（3個月）：0.39%
  • 美國10年債券：2.23%
  • 美國聯邦基金：0.25%

總結

本週香港市場表現受內地股市反彈及國企改革概念推動，恒生指數小幅下跌，國企指數則上漲。A/H溢價因行業不同而有顯著差異，部分公司表現強於A股，部分則相反。ETF成交活躍，部分指數ETF表現優於其他類型。港股ADR表現亦有分化，部分公司ADR溢價較高。本週中美經濟數據公布，美國非農數據符合預期，中國貿易收支及CPI表現較弱。未來一週將有更多業績公布，投資者需關注企業表現及市場動向。