2016-02-02-上交所-武汉道博股份有限公司2015年年度报告_143页_1mb

武汉道博股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

武汉道博股份有限公司（股票代码：600136）2015年度实现净利42,292,439.34元，但可供股东分配利润为-15,184,538.87元。公司决定不进行利润分配，而是以资本公积金向全体股东每10股转增10股，总股本将增加至487,182.186万股，该方案需提交股东大会审议。

公司于2015年2月完成对强视传媒的收购，将其主营业务由传统业务转向影视剧拍摄、制作、发行及艺人经纪等文化产业。同时，公司于2015年8月剥离了非文化类资产，包括健坤物业98%股权和恒裕矿业80%股权，以集中发展文化产业。

主要观点与关键信息

一、公司业务转型与战略调整

• 业务转型：公司通过并购强视传媒，正式进入文化产业，主营业务变更为影视剧拍摄、制作、发行及艺人经纪。
• 战略定位：公司提出“大文化”战略，围绕“平台化、规模化、国际化”发展思路，致力于构建大文化生态圈和泛娱乐产业平台。
• 资产整合：剥离非文化类资产，以集中资源发展文化产业，提升市场竞争力和抗风险能力。

二、财务状况与经营成果

• 财务表现：2015年营业收入达431,174,298.46元，同比增长507.55%；归属于上市公司股东的净利润为53,470,919.01元，同比增长5,504.09%。
• 资产负债情况：公司总资产达121,820.22万元，同比增长536.03%；资产负债率25.19%，同比上升0.7个百分点。
• 现金流：经营活动产生的现金流量净额为-193,318,505.54元，主要由于合并报表范围变化；筹资活动产生的现金流量净额为292,231,632.17元，主要来源于重大资产重组配套资金募集。

三、利润分配与资本运作

• 利润分配：2015年度不进行利润分配，但拟以资本公积金转增股本，每10股转增10股，需股东大会审议。
• 资本运作：公司通过发行股份及支付现金方式收购强视传媒，并通过非公开公司债券募集4亿元，用于补充流动资金。

四、公司发展与行业趋势

• 影视行业：行业竞争激烈，市场集中度较低。公司通过内容为核心、市场为导向，打造精品剧集，提升品牌影响力。
• 体育行业：体育产业迎来发展机遇，公司通过收购双刃剑，进入体育营销、版权贸易及赛事运营领域，构建“体育+文化”双轮驱动模式。
• 文体融合：国家政策鼓励体育与文化融合，公司计划通过整合资源，推动体育与影视等行业的协同发展。

五、主要经营情况与费用分析

• 收入与成本：收入增长主要由于强视传媒的并入，成本也相应增长。
• 费用变动：销售费用、管理费用、财务费用均大幅增长，主要因合并报表范围扩大。
• 非经常性损益：公司获得政府补助14,556,812.01元，但非经常性损益对净利润影响为-1,147,560.57元。

六、公司治理与承诺事项

• 公司治理：公司通过完善内控制度，加强内部管理，提升运营效率。
• 承诺履行：公司及股东在报告期内履行了相关承诺，包括解决同业竞争、关联交易等。

重大风险提示

1. 整合风险：收购强视传媒和双刃剑后，公司需整合资源，保持控制力和市场活力。
2. 募集资金风险：公司需确保募集资金项目按计划实施，实现预期收益。
3. 核心人员流失风险：公司需持续吸引和稳定核心人才，避免对经营造成影响。
4. 市场竞争加剧风险：影视和体育行业竞争激烈，需不断提升市场竞争力。
5. 影视剧销售风险：文化产品具有一次性消费特征，需不断推出受欢迎的作品。
6. 优质体育资源获取风险：双刃剑业务依赖优质体育资源，需持续获取以维持发展。
7. 商誉减值风险：若强视传媒和双刃剑未来经营状况不佳，可能引发商誉减值。

资产与负债分析

• 货币资金：增长显著，主要来源于出售子公司款项。
• 应收账款：大幅增加，主要由于强视传媒并入。
• 商誉：新增339,914,571.92元，主要由于强视传媒和双刃剑的收购。
• 资本公积：显著增长，源于发行股份收购强视传媒及募集配套资金。
• 未分配利润：增加，主要由于合并报表范围变化。

重要事项

• 利润分配：2015年度未实施利润分配，而是通过资本公积金转增股本。
• 承诺事项：公司及股东已履行相关承诺，包括解决同业竞争和关联交易。

总结

2015年，武汉道博股份有限公司通过并购强视传媒和双刃剑，成功转型为以文化产业为核心的公司。公司实现了营业收入和净利润的大幅增长，但未进行利润分配，而是通过转增股本扩大资本。公司面临整合、市场竞争、核心人员流失等多重风险，但通过战略调整和资源整合，有望在文化产业中占据更有利的位置。