2016-02-19-上交所-航天时代电子技术股份有限公司2015年年度报告_143页_1mb

航天电子2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600879
• 公司简称：航天电子
• 公司全称：航天时代电子技术股份有限公司
• 法定代表人：刘眉玄
• 注册及办公地址：武汉经济技术开发区高科技园
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票简称：航天电子
• 股票代码：600879
• 审计机构：中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见

财务概况

2015年度主要财务数据（单位：元）

2015年度利润分配方案

• 每10股派发现金1元，共派发103,953,703.70元
• 剩余未分配利润转入下一年度：352,062,418.32元
• 资本公积金：1,909,528,531.79元
• 资本公积金转增股本预案：未实施

分季度财务数据

• 营业收入：第四季度贡献最大，达2,942,699,168.39元
• 净利润：第四季度贡献最大，达137,188,374.93元
• 经营活动现金流：同比下降43.17%

非经常性损益

• 非经常性损益总额：26,432,023.29元
• 主要项目：政府补助（23,261,473.29元）、债务重组损益（577,941.62元）等

公司业务与市场

主要业务

• 航天电子专用产品：包括航天测控通信、机电组件、集成电路、惯性导航、系统集成等
• 应用领域：运载火箭、飞船、卫星等航天领域
• 经营模式：
  • 航天产品：采用研发式或订单式生产，有完善的科研生产体系
  • 民品业务：市场化程度高，按市场和用户需求进行设计、生产与推广

行业情况

• 航天产业为国家战略性产业，未来将重点推进载人航天、探月工程、高分辨率对地观测系统、卫星导航定位系统、新一代运载火箭等重大工程
• 航天技术应用产业将在“十三五”期间迎来快速发展，带动相关传统产业升级

核心竞争力分析

核心竞争优势

• 拥有武器装备科研生产许可资质、总装承制资格、国家一级和二级保密资质
• 在航天测控通信、机电组件、集成电路、惯性导航等领域处于国内领先地位
• 具备较强的研发能力，拥有多个国家级和集团级创新平台
• 人才结构合理，形成“技术、管理、技能”三类，“核心骨干、重点骨干、骨干”三层的人才梯队

主要成果

• 完成近200个预研项目关键技术突破
• 完成多项大气环境监测、卫星导航等产品研制
• 实现北斗定位项圈在野生动物保护领域的应用
• 获得国家科技进步奖、军队科技进步奖等14项省部级奖励
• 专利申请数量同比增长20%，覆盖测控通信、集成电路、机电组件等核心技术领域

管理层讨论与分析

经营情况

• 2015年实现营业收入56.09亿元，同比增长14.43%
• 实现利润总额3.57亿元，同比增长19%
• 营业成本同比增长15.67%

财务指标变动分析

• 经营活动现金流净额：同比下降43.17%，主要因采购支出增加
• 投资活动现金流净额：同比下降5.80%
• 筹资活动现金流净额：同比增长107.84%，因发行短期融资券
• 研发支出：216,296,885.54元，占营业收入3.86%

主要资产与负债变化

• 货币资金：增长75.86%，因短期融资券筹资
• 应收账款：增长54.76%，因用户付款流程收紧
• 存货：下降5.57%，因产品交付周期延长
• 短期借款：下降38.93%，因短期融资券发行
• 应付账款：增长12.58%，因采购增加
• 其他流动负债：增长900%，因短期融资券发行

行业与政策分析

行业主管部门

• 国家国防科技工业局：负责组织管理国防科技工业计划、政策、标准及法规的制定与执行

主要法律法规与政策

• 《武器装备科研生产协作配套管理办法》
• 《武器装备科研生产许可管理条例》
• 《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》
• 《国家产业技术政策》
• 《国防科工委关于大力发展国防科技工业民用产业的指导意见》

航天产业发展前景

• 航天产业是国家战略性产业，将伴随重大科技工程实施而持续发展
• “十三五”期间，国家将加大投入，推动国防和军队现代化建设
• 航天技术应用产业将受益于“一带一路”、自贸区等政策，迎来新的发展契机

公司发展战略

• 发展路径：专业化、市场化、产业化、国际化
• “十三五”战略：创新驱动、转型升级
• 目标：实现技术产品向配套与系统集成并重转型
• 市场应用：向军工电子和国际应用转型
• 产业布局：向战略性新兴产业转型
• 管理模式：向企业集团管理转型
• 核心能力：向数字化、自动化转型
• 发展目标：2016年经营收入目标为65亿元

风险提示

主要风险因素

1. 宏观经济风险：

   • 世界经济不确定性增加，可能影响国家财政投入
   • 军工装备采购政策变化，加大市场竞争

2. 市场风险：

   • 市场竞争加剧，特别是军品市场开放
   • 客户列装计划调整，可能导致交付周期和结算时间变化

3. 财务风险：

   • 营运资金周转压力大，因产品交付周期长、客户付款集中
   • 原材料和人工成本上涨，可能影响毛利率

4. 运营风险：

   • 研发周期长、技术复杂，可能导致研发进度延迟或成本过高
   • 产品质量要求高，提升难度大，影响市场占有率

应对措施

• 加强技术创新与研发投入，提升产品附加值与竞争力
• 优化采购流程，控制成本，提高盈利能力
• 强化质量管理体系，提升产品质量和可靠性
• 拓展国际市场，增强市场多元化
• 加强与用户沟通，提升订单获取和结算效率
• 推进军民融合，拓展民品市场

重大事项

重大资产重组

• 启动发行股份购买资产并募集配套资金的重大资产重组
• 申请材料已提交中国证监会，正在推进中

其他

• 公司未涉及重大资产和股权出售
• 公司无结构化主体
• 公司未因特殊原因未按准则披露

总结：航天电子2015年实现了稳步增长，营业收入与净利润均有所提升，同时推进了技术创新与市场拓展，强化了核心竞争力。公司面临宏观经济、市场、财务及运营等多重风险，但已制定相应应对措施，以确保未来发展和盈利能力。2016年将是“十三五”规划的开局之年，公司将继续深化改革创新，推动军民融合与国际化发展，实现经营目标。