20250826-西南证券-伊之密-300415.SZ-2025半年报点评_2025Q2业绩创历史新高_毛利率环比回升_5页_1mb

伊之密（300415）2025半年报业绩表现突出，营业收入和净利润实现同比增长，Q2环比增长显著，反映出公司销售力度加大和市场份额提升。产品分析显示，压铸机业务增速高达30%，而注塑机保持稳定增长，但毛利率有所波动。经营效率方面，Q2毛利率环比提升，费用率有效控制，净利润率改善。预计未来三年归母净利润年复合增长率达18%，维持“买入”评级。风险方面，需关注原材料价格波动、行业竞争加剧及下游需求周期性波动等因素。整体来看，公司业绩符合预期，增长潜力可观。