20250831-开源证券-计算机行业周报_AI算力景气度持续加速_8页_936kb

计算机行业AI算力周报总结

市场表现

本周（2025.8.25-2025.8.29），沪深300指数上涨2.71%，计算机指数上涨1.34%。

核心观点

AI算力需求持续加速。英伟达2026财年第二季度营业收入467亿美元，超出市场预期；预计第三季度收入约540亿美元。黄仁勋指出，AI基础设施建设处于起步阶段，四大巨头（亚马逊、微软、谷歌、Meta）资本支出翻倍，预计2030年全球AI基础设施支出达3万亿至4万亿美元。阿里云2026财年第一季度收入同比增长26%，资本开支增长220%，计划未来三年投入3800亿元建设AI硬件。看好AI算力长期高景气。

投资建议

推荐算力领域股票：海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息；受益标的：寒武纪、博杰股份、紫光股份、工业富联等。华为昇腾生态推荐：神州数码、软通动力、中国软件国际；受益标的：拓维信息等。AI应用推荐：金山办公、科大讯飞等；受益标的：金蝶国际、用友网络等。

公司动态

中科曙光等公司发布2025年中报，多家公司净利润显著增长。恒生电子董事拟减持股份，榕基软件子公司签订建筑合同。

行业要闻

国内：通义万相开源音频驱动视频模型发布；银河麒麟V11操作系统正式推出；百度AI智能云2025Q2收入同比增长27%。海外：英伟达发布机器人芯片Thor；苹果9月秋季发布会；谷歌推出Gemini2.5Flash图像模型。

风险提示

包括产业落地不及预期、市场竞争加剧、公司研发不及预期等风险。
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