20250227-天风证券-百亚股份-003006.SZ-全渠道捷报频传_期待38表现_3页_741kb

中国百亚股份公司分析摘要

百亚股份（003006）被天风证券维持“买入”投资评级，目标价为2339元，当前股价暂无更新。公司属于美容护理/个护用品行业，近期业绩表现良好，分析师预估2024至2026年归母净利润分别为29亿、37亿、48亿元，同比增长率分别为27.21%、30.34%、29.83%。

今年“三八节”前，公司在全渠道表现出色。电商平台方面，自由点品牌在多个平台连续获得销售额TOP1。线下市场，百亚管理团队及经销商积极参与，各地省区开展导购训练营与推广场景，强化产品体验和用户增长。陕西、山东、四川等地区利用“六个新”营销方法和创新陈列，成效显著，如四川地区安睡裤专区日销量增长超300%。

公司线上推出“6新”大讲堂，联合品牌大使和天猫超级品牌日，举办气球影像展及促销活动，以提升品牌形象并拉新用户。预计维持现有盈利预测，未来三年经营效率提升和市场份额扩大将持续推动增长，估值有望进一步下降。

但需注意的风险包括下游需求不及预期、区域拓展缓慢以及新产品推广进度问题。