20230604-华创证券-传媒行业周观察_腾讯参投Minimax_坚定看好AI行情_持续推荐AI+游戏及AI+教育_13页_1mb

传媒行业周观察总结

市场表现

上周传媒指数上涨967%，跑赢沪深300指数939%，位列所有板块第一，周内表现强劲。

核心观点

坚持全年看好传媒板块，推荐两条主线：“监管边际放松下内容公司供给侧修复机会”和“疫情优化后的消费复苏机会”。重点关注央国企变化和AIGC商业化落地。港股恒生科技指数上涨361%，当前估值处于低位，看好后续表现。

AI相关机会

AI+游戏领域，推荐神州泰岳、三七互娱等，受益于基本面改善和科技催化。AI+教育方向潜力大，推荐南方传媒，大模型与教育适配度高。

投资建议

• 游戏：首推神州泰岳、三七互娱，关注休闲游戏和AI电竞。
• 教育：看好AI+教育商业场景，推荐南方传媒。
• 互联网：预计Q1广告行业复苏，推荐腾讯、网易，关注美团和快手估值。
• 低位滞涨标的：出版、影视、数据相关公司如南方传媒、中国电影、新华网等。

风险提示

疫情反复、监管政策收紧、公司业绩不及预期、消费能力复苏缓慢等风险需注意。