20241020-华创证券-传媒行业周观察_CLE中国IP授权展开展_AI陪伴类3D游戏_EVE_或测试在即_15页_907kb

传媒行业周观察总结（2024年10月14-18日）

上周传媒（申万）指数整体上涨72.5%，显著跑赢沪深300指数的0.98%，位列所有板块第四位。报告指出，当前传媒板块机会可分为两类：一是顺周期方向，如游戏、广告、影视，行业增速正在修复；二是科技高景气方向，如IP与AI。恒生科技指数下跌2.86%，但建议关注基本面改善的个股，如腾讯、美团等。

在游戏方面，AI陪伴类游戏《EVE》即将测试，由中国初创公司自然选择AI开发，旨在提供深度情感陪伴体验。市场看好国内游戏竞争趋缓，推荐神州泰岳、恺英网络和巨人网络。电影市场2024年票房恢复约67%，2025年有望进入新品释放周期，推荐关注上海电影、猫眼娱乐等，以及院线龙头万达电影和内容生产商光线传媒。

IP衍生品热度高涨，CLE中国IP授权展开幕，多家企业如卡游、奥飞娱乐达成合作，拓展国内IP卡牌出海。AI领域，技术产业化趋势持续，推荐南方传媒，重点关注教育与AI的结合机会。

互联网板块基本面韧性显现，头部企业估值待修复，建议配置腾讯控股、美团和阿里等。风险包括政策监管收紧、业绩不及预期和消费能力复苏缓慢。

总体建议：传媒板块推荐游戏、影视、IP、AI和互联网科技方向，重点关注相关上市企业。风险提示需密切关注政策变动。