20240603-东吴证券-金工定期报告_预期高股息组合跟踪_8页_564kb

预期高股息组合是由东吴金工团队通过两阶段方法构建，选取沪深300成分股中股息率最高的30只股票等权持仓的金融策略产品。其选股标准包含剔除停牌及涨停股、短期动量最高20%个股、净利润下滑个股，再按预期股息率排序筛选。结合反转因子与盈利因子辅助筛选，整体持仓动态一月一调。

2024年5月，预期高股息组合单月收益达242%，显著跑赢同期下跌6.8%的沪深300指数，超额收益达309%。期间，组合内表现最好的股票为保利发展、大全能源、兖矿能源、四川路桥，分别贡献119%、94%、90%、82%收益。

进入6月，组合持仓未有更新，具体持仓结构及收益变化需持续关注后续跟踪报告。

尽管模型“预期高股息组合”在历史回测期间（2009年2月-2017年8月）表现优异，累计收益超2.66倍，年化超额收益高达763%，但需注意：模型测试依赖历史数据，市场可能发生显著变化，从而影响未来的有效性。报告随后附有详细风险提示和免责声明，建议读者在投资决策前，务必审阅正文后的相关声明内容、风险提示及法律说明，充分认知投资风险。