20220723-国联证券-电子_美芯片法案凸显晶圆制造价值_设备材料受益_2页_428kb

报告摘要

美国参议院于7月20日通过了精简版《芯片与科学法案》，计划在未来10年内投入约520亿美元的补贴，以支持本土半导体制造产业。该法案的通过标志着美国对半导体制造环节的高度重视，并通过立法手段推动半导体产业的自主可控发展。

政策支持与产业导向：美国芯片法案旨在通过财政补贴和税收优惠，鼓励半导体制造企业在美国本土建设或扩大产能，同时限制其在中国大陆建厂，以遏制中国半导体产业的快速发展。
国内供需失衡：根据IC Insights数据，2021年中国大陆企业生产的芯片价值仅为123亿美元，而芯片消费市场达1865亿美元，自给率仅为6.6%，供需缺口巨大，达到15倍以上。
资本开支推动设备与材料需求：国内晶圆厂为弥补供需缺口，正加快产能扩张，预计2025年12寸芯片产能将从58万片/月增至154万片/月，增长1.7倍。设备购置在晶圆厂投资中占比约80%，因此设备需求将显著上升。同时，随着产能释放，材料需求也将持续增长。
国内设备与材料企业具备竞争力：在设备领域，北方华创、中微公司、盛美上海等平台型企业已具备较强的技术实力；细分领域如刻蚀设备、薄膜沉积设备、CMP设备、清洗设备，拓荆科技、华海清科等企业亦取得突破性进展。材料方面，硅片、特种气体、光刻胶、抛光材料等领域，雅克科技、立昂微、南大光电、金宏气体等企业均有良好研发成果。

评级：强于大市（维持评级）
关注标的：
- 设备平台型企业：北方华创、中微公司、盛美上海
- 细分领域设备龙头：拓荆科技、华海清科
- 材料细分龙头：雅克科技、立昂微、南大光电、金宏气体

评级	说明
股票评级	买入：相对同期相关证券市场代表指数涨幅20%以上；增持：涨幅介于5%~20%之间；持有：涨幅介于-10%~5%之间；卖出：跌幅10%以上
行业评级	强于大市：涨幅10%以上；中性：涨幅介于-10%~10%之间；弱于大市：跌幅10%以上