20220723-川财证券-电子行业周报_板块分化凸显投资机遇_10页_915kb

电子行业周报总结

核心内容概述

本周电子行业整体表现优于大盘，申万电子行业上涨1.92%，上证指数上涨1.30%，而沪深300指数则下跌0.24%。多个细分板块如光学元件、LED和集成电路封测呈现显著上涨趋势，分别上涨8.57%、6.38%和4.82%。分析师贺潇翔宇认为，尽管下半年市场复苏存在不确定性，但半导体设备和电子化学品等板块仍被市场看好，因估值处于低位区间，具备较强的投资潜力。

主要观点

• 行业整体回暖：随着疫情逐步消退，国内电子市场出现稳步回升，多个细分领域表现回暖。
• 市场不确定性：下半年市场复苏仍面临疫情和通胀的潜在影响，对整体行业增长形成一定压力。
• 投资机遇显现：半导体设备、电子化学品等板块因维持高速增长，受到市场广泛认可，估值低位带来投资机会。
• 个股分化明显：部分个股表现亮眼，如春兴精工、方邦股份和大港股份，涨幅均超过30%；而部分个股如天津普林、瑞可达和瑞德智能则出现较大跌幅。

关键信息

市场一周表现

• 行业涨跌幅：申万电子行业周涨幅1.92%，跑赢上证指数。
• 子板块涨跌幅：
  • 光学元件：+8.57%
  • LED：+6.38%
  • 集成电路封测：+4.82%
• 个股表现：
  • 周涨幅前三：春兴精工（+53.67%）、方邦股份（+33.24%）、大港股份（+32.43%）
  • 周跌幅前三：天津普林（-12.39%）、瑞可达（-11.19%）、瑞德智能（-10.85%）

行业动态

• 美国芯片研发支出：2021年美国芯片行业研发支出达805亿美元，占全球55.8%，而中国大陆仅占3.1%。
• 三星3nm芯片发布：三星电子计划于7月25日发布3nm纳米芯片，产品在功耗、性能和面积方面有显著改善。
• 手机市场回暖：2022年6月国内市场手机出货量同比增长9.2%，其中5G手机占比达82.2%。
• 面板厂稼动率下滑：2022年6月中国大陆液晶面板厂平均稼动率为75.6%，环比和同比均有所下降。
• 乘用车市场增长：乘联会预计7月狭义乘用车零售销量同比增长17.8%，新能源汽车零售销量同比增长102.5%。

电子产业链数据

• NAND Flash市场：整体市场表现平淡，价格未有明显变化，下半年价格低位区间运行或仍将持续。
• 国际Flash颗粒现货价格（2022.7.22）：
  • SLC 2Gb 256MB×8：盘平均1.265美元，涨跌幅-0.16%
  • SLC 1Gb 128MB×8：盘平均1.143美元，涨跌幅0.00%
  • MLC 64Gb 8GB×8：盘平均4.016美元，涨跌幅0.00%
  • MLC 32Gb 4GB×8：盘平均2.159美元，涨跌幅0.00%
  • 3D TLC 256Gb：盘平均2.540美元，涨跌幅0.00%

公司动态

• 复旦微电：2022年半年度净利润预计为5.1亿-5.5亿元，同比增长162.42%-183.00%。
• 概伦电子：2021年度权益分派，每股派发现金红利0.02元，共计派发867.6万元。
• 力合为：2022年半年度净利润预计为3000万-3300万元，同比增长85.22%-103.74%。
• 韦尔股份：2021年度权益分派，每股派发现金红利0.52元，转增0.35股，总股本增至11.84亿股。
• 瑞德智能：2022年半年度净利润预计为1764万-2205万元，同比下降50%-60%。

风险提示

• 疫情波动幅度超过预期
• 通胀上行影响超过预期
• 市场复苏进度不及预期

报告信息

• 报告类别：行业研究报告
• 报告时间：2022年7月23日
• 分析师：贺潇翔宇
• 执业证书：S1100522040001
• 联系方式：hexiaoxiangyu@cczq.com
• 公司简介：川财证券有限责任公司成立于1988年，是全国首家由财政国债中介机构整体转制的专业证券公司，现由多家大型企业共同持股。
• 研究所分布：北京、上海、深圳、成都
• 投资评级标准：
  • 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准
  • 行业投资评级：以6个月内相对市场基准收益为标准

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播或引用。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 报告版权归川财证券所有，未经授权不得擅自使用或修改。