20211229-国泰期货-国债期货晨报_或偏强震荡_3页_1mb

期债市场分析总结

核心内容

2021年12月29日，国泰君安期货发布的期债市场分析指出，国债期货市场整体呈现偏强震荡态势。报告分析了市场走势、资金面情况、利率债与信用债收益率变化、人民币汇率及沪深股市表现，并结合技术指标进行预测。

主要观点

期债走势预测

• T2203：预计偏强震荡，支撑位为99.805元，压力位为100.405元。
• TF2203：支撑位101.065元，压力位101.475元。
• TS2203：支撑位100.795元，压力位100.995元。
• 技术面显示，T2203震荡，K线收于20日线之上，20日线呈上升趋势，K线位于布林带上轨附近，布林带轨距放大，MACD指标动能柱为红色，DIFF线和DEA线在零轴上方，整体趋势偏强。

资金面分析

• 央行在12月28日进行了2000亿元逆回购操作，净投放增加至1900亿元，显示流动性管理加码。
• 银行间市场隔夜质押式回购加权利率下行近20bp，报1.5696%，创两个月新低。
• 跨年品种利率仍偏高，但整体市场情绪偏暖。

利率债市场

• 2年期国债收益率：中债国债收益率曲线下行1BP至2.46%。
• 5年期国债收益率：下行1BP至2.80%。
• 10年期国债收益率：下行1BP至2.80%。
• SKY_3M：稳定在2.32%。
• SKY_10Y：下行1BP至2.80%。

信用债市场

• 中债中短期票据收益率曲线（AAA）：3M期限稳定在2.72%，3年期下行1BP至2.95%，5年期下行1BP至3.34%。
• 中债中短期票据收益率曲线（A）：1年期下行1BP至10.01%。

货币市场

• 银行间质押式回购市场12月28日成交15544亿元，环比下降9.73%。
• 隔夜利率上涨17bp至1.57%。
• 7天利率下跌1bp至3.19%。
• 14天利率下跌5bp至3.09%。
• 1个月利率与上一交易日持平，为2.92%。
• 3个月利率与上一交易日持平，为0.00%。

市场观察

• 人民币汇率：人民币兑美元中间价调贬42个基点，报6.3728。
• 股市表现：沪深两市整体上涨，上证综指上涨0.39%，深证成指上涨0.83%，创业板指上涨1.05%。

技术分析

• T2203：全天走势与T2203相似，K线收于20日线之上，布林带轨距放大，MACD动能柱为红色。
• TS2203与TF2203：走势与T2203类似，整体偏强震荡。

风险提示与免责声明

• 报告内容仅供专业投资者参考，非客户不得阅读或使用。
• 报告不构成具体投资建议，投资者应自行判断并承担风险。
• 本公司不保证信息的准确性和完整性，亦不承担因使用报告内容而产生的任何损失。
• 报告版权归属本公司，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。

联系方式

• 国泰君安期货产业服务研究所
  地址：上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼
  电话：021-33038635
  传真：021-33038762

• 国泰君安期货金融衍生品研究所
  地址：上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼
  电话：021-33038982
  传真：021-33038937

• 客户服务电话：95521