20211229-格林期货-国债期货早报_2页_147kb

格林大华国债期货早报总结（2021年12月29日）

核心内容概述

本报告为格林大华对2021年12月29日国债期货市场的分析与展望，涵盖市场走势、操作建议、利多与利空因素以及相关风险提示。

品种观点

• 国债期货走势：当日国债期货主力合约小幅高开，整体呈现探底回升态势，市场以横向震荡为主。
• 具体表现：
  • 10年期国债期货T2203上涨0.04%
  • 5年期国债期货TF2203上涨0.01%
  • 2年期国债期货TS2203上涨0.02%
• 流动性情况：央行公开市场加大逆回购操作力度，周二净投放1900亿元，推动货币市场利率下行。
• 货币市场利率：
  • DR001加权平均利率为1.57%，较上一交易日下行0.20个百分点
  • DR007加权平均利率为2.29%，较上一交易日下行0.13个百分点
• 国债现券收益率：整体下行，显示市场对国债的需求上升。
  • 2年期国债收益率下行0.73个BP至2.46%
  • 5年期国债收益率下行1.48个BP至2.66%
  • 10年期国债收益率下行1.24个BP至2.80%
• 市场展望：短线流动性宽松，国债期货价格或震荡略暖。

操作建议

• 建议交易型投资者采取少量资金进行波段操作，以捕捉短期市场波动带来的机会。

利多因素

• 经济增速放缓：中国经济同比增速放缓，市场对经济增长的担忧有所缓解。
• 政策稳增长：政府出台一系列稳增长政策，释放积极信号，有助于支撑国债需求。

利空因素

• PPI高企：国内PPI同比增长维持高位，可能对通胀预期产生压力。
• 大宗商品震荡：海外大宗商品价格指数高位震荡，可能影响市场对通胀的判断，从而压制国债价格。

风险因素

• 全球疫情变化：疫情的不确定性可能对全球经济和金融市场造成扰动。
• 货币政策边际变化：央行可能调整货币政策，影响市场流动性。
• 信用风险波动：信用市场波动可能对国债市场产生间接影响。
• 中美关系：中美关系的不确定性可能对全球市场情绪和资金流动产生影响。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告内容可能已过时，不构成任何投资建议或承诺。
• 本报告仅反映分析师个人意见，不代表公司立场。
• 未经许可，不得发布、复制或修改本报告内容。

研究员信息

• 研究员：刘洋
• 联系邮箱：liuyang18036@greendh.com
• 从业资格：F3063825
• 投资咨询：Z0016580