20171101-上海中期-今日早盘研发视点_6页_311kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为上海中期研发团队对近期市场行情的分析与操作建议，涵盖宏观、股指期货、贵金属、金属、能源化工、农产品等多个领域，重点分析了各品种的技术走势、基本面变化及市场情绪，并提出相应的交易策略。

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主要观点与关键信息

宏观与股指期货

• 宏观面：近期经济数据整体向好，内外需求增加，结构不平衡有所改善，显示经济短期内稳中向好。
• 资金面：央行维持净投放，市场流动性相对稳定。
• 技术面：上证指数与上证50指数创近期新高，IC加权指数受中长期均线压制，建议IF和IH合约偏多思路为主。
• 操作建议：IF和IH合约偏多思路为主，IC合约暂观望。

贵金属

• 国际现货黄金：因美元走强及市场谨慎情绪，黄金价格走低。
• 操作建议：暂时观望。

铜(CU)

• 沪铜：隔夜冲高回落，月末结算特征明显，成交略显僵持。
• 操作建议：暂时观望。

热卷(HC)

• 现货市场：价格震荡运行，下游需求疲弱，成交清淡。
• 操作建议：观望为宜。

铝(AL)

• 现货市场：成交集中于16080-16090元/吨，持货商积极出货。
• 操作建议：逢低建多。

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金属板块

锌(ZN)

• 现货市场：隔夜沪锌高位盘整，0#普通品牌由升水转为贴水。
• 操作建议：逢低建多。

镍(NI)

• 现货市场：沪镍大幅上涨，金川公司上调出厂价格。
• 操作建议：暂时观望。

锰硅(SM)

• 现货市场：价格创新低，钢厂采购消息较少，市场信心不足。
• 操作建议：空单滚动操作，及时止盈。

硅铁(SF)

• 现货市场：价格宽幅震荡，部分大厂封盘提振市场。
• 操作建议：空单滚动操作，及时止盈。

铁矿石(I)

• 现货市场：价格弱势震荡，钢厂库存维持低位。
• 操作建议：空单继续持有。

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能源化工板块

沥青(BU)

• 现货市场：价格小幅上涨，北方需求趋弱，南方市场有望恢复。
• 操作建议：暂时观望。

塑料(L)

• 现货市场：价格弱势下行，石化企业库存压力较低。
• 操作建议：暂时观望，等待回调企稳后继续多单参与。

聚丙烯(PP)

• 现货市场：供应预期增加，成本端有所下降。
• 操作建议：建议观望，套利者可逢高卖01-05合约价差（1-5反套参与）。

PTA(TA)

• 现货市场：TA01合约大幅下挫，加工差过大。
• 操作建议：01合约轻仓试多，建议暂时观望。

焦炭(J)

• 现货市场：价格稳中偏弱，钢厂打压明显。
• 操作建议：震荡思路，短线操作。

焦煤(JM)

• 现货市场：价格稳中偏弱，市场情绪偏空。
• 操作建议：震荡思路，短线操作。

动力煤(TC)

• 现货市场：库存高位，需求疲软。
• 操作建议：震荡偏空思路操作。

甲醇(ME)

• 现货市场：市场表现不一，区域供需博弈明显。
• 操作建议：稳健者观望为宜。

玻璃

• 现货市场：价格震荡上行，但需求疲软。
• 操作建议：偏空思路操作。

白糖(SR)

• 现货市场：进口数据低于预期，支撑国内市场。
• 操作建议：1-5正套减磅。

玉米及玉米淀粉

• 玉米：价格处于长周期低点，建议逢低买入。
• 玉米淀粉：市场看空氛围仍存，建议观望。

大豆(A)

• 现货市场：进口大豆库存下降，但豆粕库存仍偏高。
• 操作建议：短空离场观望。

豆粕(M)

• 现货市场：库存环比下降，但整体仍偏高。
• 操作建议：多单轻仓持有。

豆油(Y)

• 现货市场：商业库存高企，供需格局偏弱。
• 操作建议：观望为宜。

棕榈油(P)

• 现货市场：出口数据疲软，库存低位回升。
• 操作建议：建议观望，或考虑买p抛y套利。

菜籽类

• 现货市场：进口菜籽库存增加，菜粕表现偏弱。
• 操作建议：暂且观望。

鸡蛋(JD)

• 现货市场：价格震荡整理，市场余货不多。
• 操作建议：1-5正套轻仓持有。

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团队成员

• 宏观股指研发团队：王舟懿(Z0000394)，闰星月
• 金属研发团队：黄慧雯（Z0010132），罗亮
• 能源化工研发团队：黄慧雯（Z0010132），何立弘，韦凤琴，葛蒙
• 农产品研发团队：高彬，雍恒