智能网联汽车行业系列之一：我国汽车产业由大转强的关键，关注四个趋势和三个赛道-20210603-粤开证券-27页_1mb
报告摘要
智能网联汽车产业发展分析报告总结
核心内容
本报告由粤开证券分析师陈梦洁撰写，主要分析智能网联汽车产业发展趋势、核心赛道、参与主体及投资策略，同时指出相关风险。
主要观点
一、智能网联成汽车产业新的战略制高点
- 智能网联汽车成为多国国家战略：美国、欧盟、日本等国家均将智能网联汽车作为国家发展战略，推动其技术发展和商业化落地。
- 政策支持推动发展：我国出台多项政策支持智能网联汽车发展，如《智能汽车创新发展战略》和《智能网联汽车技术路线图2.0》，明确技术路径和阶段性目标。
- 车路协同技术发展路线：我国采用车路协同技术发展路径，依托庞大的路网和5G通信、北斗导航等基础设施，推动智能网联汽车发展。
二、万亿市场正开启，传统汽车产业生态重构
- 新型网状生态链：汽车产业生态正在从传统垂直结构向网状结构转变，核心价值向产业链两端转移。
- ODM模式兴起：传统汽车制造企业与互联网科技公司合作，采用ODM模式降低研发和生产成本，推动智能网联汽车快速量产。
- 商业模式初期阶段：智能网联汽车商业模式仍处于初期，主要关注商用领域，通过数据和软件服务实现价值创造。
三、智能网联将成我国汽车产业由大转强的关键点
- 技术专利领先全球：我国在智能网联汽车关键技术领域拥有大量专利，尤其在决策规划、云平台和环境感知技术方面具有明显优势。
- 新进入者加速产业化：新进入者通过中下游市场切入，与传统车企合作，推动智能网联汽车的普及。
- 智能网联车渗透率提升：2020年L2级智能网联乘用车市场渗透率达到15%，新能源车智能网联化程度较高。
关键信息
四、关注三个细分赛道；BATH入局出圈
- 单车智能的通用设备：包括激光雷达、车载操作系统和高精度地图，其中车载智能识别系统最先迎来爆发。
- 路侧基础设施：如通信基站、RSU设备等，是智能网联汽车发展的重要支撑。
- 智能座舱/车载信息娱乐产品：通过OTA升级实现数据和内容变现，带来持续现金流。
主要企业布局
- 阿里：侧重车联网，以云计算为核心优势，AliOS在车载操作系统中竞争力较强。
- 百度：专注于单车智能，自动驾驶技术领先，Apollo平台提供全面解决方案。
- 腾讯：侧重信息娱乐生态构建，看好TAI产品。
- 华为：致力于成为汽车电子产业链的Tier1，提供车联网平台基础设施。
风险提示
- 法律法规风险：智能网联汽车发展涉及多项法律法规，如自动驾驶伦理、数据安全等。
- 数据安全风险：智能网联汽车依赖大量数据，数据安全和隐私保护是重要挑战。
投资策略
- 关注技术发展和商业化路径：智能网联汽车的发展将从商用向私用演进，重点关注其技术适配性和商业模式成熟度。
- 把握核心赛道机会：结合智能网联渗透率变化，优先布局单车智能和智能座舱等赛道。
- 关注BAT和华为等企业：这些企业通过技术优势和生态布局，在智能网联领域具备较强竞争力。
图表目录（摘要）
- 图表1：车市连续三年销量下滑
- 图表2：2018-2025年智能网联功能新车渗透率趋势
- 图表3：智能网联汽车产业三个板块
- 图表4：各国智能网联汽车发展国家战略
- 图表5：国内智能网联车产业重要政策
- 图表6：国内智能网联车组织架构体系
- 图表7：近十年自动驾驶项目投融资事件数和披露金额
- 图表8：车路协同产业关系图
- 图表9：车-路-云协同示意图
- 图表10：“三横两纵”技术架构
- 图表11：智能网联汽车技术路线图2.0
- 图表12：中国智能网联汽车产业构成
- 图表13：中国智能网联汽车产业参与主体
- 图表14：“四横、三纵十模块”的网状汽车生态
- 图表15：汽车电子占整车成本比例提升
- 图表16：“软件定义汽车”总览图
- 图表17：利润将在产业链上重新分配
- 图表18：大众产品开发流程
- 图表19：各车企智能网联汽车发展计划表
- 图表20：不同情景下智能网联汽车人才需求数量预测
- 图表21：智能网联下衍生的新型商业模式
- 图表22：新兴商用应用场景
- 图表23：2016年至今换购对于整体零售市场的贡献度呈上升趋势
- 图表24：Apollo用户画像
- 图表25：新能源车渗透率持续上升
- 图表26：新能源车搭载智能网联先进配置的渗透率较高
- 图表27：企业在智能网联领域的专利申请数量 Top20
- 图表28：智能网联汽车产业链
- 图表29：2020自动驾驶领域获得融资的品牌类型分布
- 图表30：传统车企与互联网科技公司跨界融合
- 图表31：百度、腾讯、阿里实际搭载新车销量市场占比
- 图表32：自动驾驶等级中国标准
- 图表33：2020年中国智能网联乘用车（L2级）销售情况
- 图表34：新能源车智能网联化程度较高
- 图表35：2020年L2级智能网联乘用车分国别销量和渗透率
- 图表36：日系车智能网联化程度高，CR3达42%
- 图表37：2020年L2级智能网联汽车车企销量情况
- 图表38：完整车载操作系统层级
- 图表39：目前有三种方式切入车载操作系统
- 图表40：国内车载系统发展情况
- 图表41：阿里巴巴出行产业布局
- 图表42：阿里车联网布局
- 图表43：阿里车联网主要载体
- 图表44：百度自动驾驶布局
- 图表45：腾讯智慧出行新业务架构
- 图表46：华为车联网解决方案
投资评级说明
- 股票投资评级：基于报告发布日后12个月内公司股价相对于沪深300指数的表现。
- 行业投资评级：基于报告发布日后12个月内行业股票指数相对于沪深300指数的表现。
- 投资建议：买入、增持、持有、减持，分别对应不同的相对涨幅区间。
免责声明
本报告基于公开信息和资料，不保证信息的准确性和完整性，也不承诺提供任何变更通知。报告仅供参考，不构成投资建议。
联系我们
- 广州经济技术开发区科学大道60号开发区控股中心21-23层
- 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园6号楼2层
- 上海市浦东新区源深路1088号平安财富大厦20层
- 网址：www.ykzq.com
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
