20200712-安信证券-计算机-重塑中国数字底座系列报告之中间件篇_国产化一小步_商业化一大步_16页_2mb

国产化一小步，商业化一大步

核心内容概述

中间件作为连接底层基础软件与上层应用服务的枢纽，是企业IT系统中提升效率的关键工具。其主要面向上层应用开发者，通过抽象化业务逻辑，降低开发难度，提高开发效率。中间件市场在全球范围内持续增长，新兴厂商表现突出，而国内中间件市场在5G和国产化战略的推动下也保持稳定增长。国产中间件厂商正加速追赶海外巨头，并在中台化趋势中迎来新的发展机遇。

主要观点

1. 中间件市场空间与趋势

• 全球中间件市场持续增长，2017年全球AIM市场规模达2844万美元，其中Oracle和IBM占据主要份额。
• 国内中间件市场2018年规模为65.0亿元，同比增长9.6%，预计2019年达到72.4亿元。
• 5G、云化及国产化战略推动中间件市场扩容，新技术趋势如微服务、分布式架构进一步提升中间件需求。

2. 海外中间件巨头发展分析

• Oracle：作为中间件主力厂商，其产品栈具备极强协同性，尤其是Java EE技术，为中间件底层开发提供优势。WebLogic是其核心应用服务器产品，支持企业级应用开发。Oracle通过“聚合”战略整合产品体系，强化云服务与数据库的联动，形成完整的IT解决方案。
• IBM：长期占据中间件市场领先地位，拥有核心产品WebSphere，逐步将产品场景化，具备较高的定制化属性。其中间件业务深入融入云服务生态，与红帽公司协同，提供更全面的企业解决方案。

3. 国产中间件发展现状与前景

• 国产中间件厂商包括东方通、普元信息、宝兰德、华宇软件、中创股份、金蝶天燕等。
• 海外厂商仍占据较大市场份额，但国产厂商正在加速追赶，尤其在金融、电信领域表现突出。
• 国产化业务中，稳定迁移是关键；商业化业务中，向上拓展能力成为核心竞争力。
• 中台化是中间件未来发展的重要方向，能够提升企业IT开发效率，成为企业数字化转型的重要支撑。

4. 投资建议

• 中间件市场空间广阔，短期受益于国产化，长期受益于企业信息化需求。
• 重点推荐东方通，建议关注普元信息、宝兰德、华宇软件等公司。
• 风险提示包括市场拓展不及预期、国产化业务落地不及预期。

关键信息

国产化业务特点

• 东方通：在电信和政务领域表现突出，产品包括TongWeb、TongLINK/Q、TongEASY等。
• 普元信息：专注于金融、电信等行业的解决方案，产品涵盖SOA、大数据、云计算。
• 宝兰德：布局云环境下的智能运维、大数据和容器PaaS，提供CloudLinkOPS、WebGate等产品。

商业化业务重点

• 商业化业务主要面向中小企业，需具备完整产品栈及中台化能力。
• 国产中间件厂商需通过行业场景拓展，提升产品竞争力。

中台化趋势

• 中台是企业IT系统拓展的重要手段，通过共享通用业务逻辑模块，提高开发效率。
• 中台市场预计在2019-2022年间保持72.1%的复合年均增长率，2022年市场规模有望达到179.4亿元。
• 中间件与中台高度契合，中间件是中台实现的基础平台。

市场数据与图表说明

• 图1：中间件的定位，展示其在IT架构中的枢纽作用。
• 图2-3：头部厂商AIM业务营收规模及2017年全球AIM市场份额。
• 图4：2015-2019年国内中间件市场总体规模。
• 图14-20：国产中间件厂商在电信、政府、金融领域的营收分拆对比。
• 图21-22：国产中间件厂商近三年研发人员及研发费用变化。
• 图24：2018-2022年中国数字中台市场规模预测。

总结

中间件作为企业IT系统中的关键组件，其发展与企业信息化进程密切相关。在国产化与新基建的双重推动下，国产中间件厂商迎来发展机遇。东方通、普元信息、宝兰德等公司已在国内市场取得一定市场份额，并在特定领域形成竞争优势。未来，随着中台化趋势的深化，中间件将逐步向中台化演进，成为企业数字化转型的重要支撑。