> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容 本文档提供了关于**期货市场、现货市场、供需情况、宏观数据及行业消息**的市场分析，重点聚焦于**黄金与白银**的价格走势、市场情绪及未来展望。文档还附带了**重点关注的经济数据发布日程**，为投资者提供操作建议和市场分析参考。 --- ## 主要观点 ### 1. 期货市场表现 - **沪金主力合约**收盘价为**1058.24元/克**，环比上涨**5.41元/克**。 - **沪银主力合约**收盘价为**19559元/千克**，环比上涨**349.001元/千克**。 - **沪金持仓量**为**188,609手**，环比增加**4537手**。 - **沪银持仓量**为**4,552手**，环比减少**170手**。 - **沪金成交量**为**250,768手**，环比增加**34,298手**。 - **沪银成交量**为**844,915手**，环比增加**203,389手**。 - **沪金仓单数量**为**108,663千克**，环比变动为**+01千克**。 - **沪银仓单数量**为**500,175千克**，环比增加**81,041千克**。 ### 2. 现货市场表现 - **上金所黄金现货价**为**1055.19元/克**，环比上涨**6.841元/克**。 - **华通一号白银现货价**为**19,831元/千克**，环比上涨**1029元/千克**。 - **沪金基差**为**-3.05元/克**，环比上涨**1.421元/克**。 - **沪银基差**为**272元/克**，环比上涨**680元/克**。 ### 3. 供需情况 - **SPDR黄金ETF持仓**为**1049.48吨**，环比增加**2.291吨**。 - **SLV白银ETF持仓**为**15,289.83吨**，环比增加**18.301吨**。 - **黄金CFTC非商业净持仓**为**156,305张**，环比减少**6,897张**。 - **白银CFTC非商业净持仓**为**23,417张**，环比减少**487张**。 - **黄金供应量**为**1302.80吨**，环比减少**0.191吨**。 - **白银供应量**为**32,056吨**，环比增加**482吨**。 - **黄金需求量**为**1345.32吨**，环比增加**79.571吨**。 - **白银需求量**为**35,716吨**，环比减少**491吨**。 ### 4. 宏观数据 - **美元指数**为**98.12**，环比下跌**0.291**。 - **VIX波动率指数**为**19.12**，环比下跌**0.111**。 - **CBOE黄金波动率指标**为**31.04**，环比上涨**1.041**。 - **10年美债实际收益率**为**1.89**，环比下跌**0.031**。 - **标普500/黄金价格比**为**1.45**，环比下跌**0.011**。 ### 5. 行业消息 - **美伊停火预期**提振市场情绪，多头资金重新流入贵金属市场。 - **霍尔木兹海峡航运恢复**，市场风险偏好回暖，美元高位回落，推动贵金属价格上涨。 - **美国3月PPI同比上涨4%**，为2023年2月以来最高，但低于市场预期的4.6%，显示油价上涨对生产成本的传导仍有限。 - **IMF下调2026年经济增长预期**至**3.1%**，认为中东战事对全球经济增长造成显著影响。 - **日本央行可能上调本财年通胀预测**，同时下调经济增长预期，反映能源价格上涨带来的压力。 --- ## 关键信息 ### 市场走势 - 黄金与白银期货价格**大幅冲高后遇阻回落**，显示市场情绪波动较大。 - 多头资金**重新流入**贵金属市场，但**获利了结**情绪仍存在，对上行构成阻力。 ### 地缘政治影响 - **美伊停火预期**推动市场情绪回暖。 - **霍尔木兹海峡部分恢复航运**，缓解市场对能源供应中断的担忧。 ### 宏观数据影响 - **PPI数据**显示通胀压力有所上升，但**低于预期**，可能抑制后续通胀反弹。 - **美联储官员**整体维持**审慎偏鹰**立场，**通胀上行风险压制降息预期**。 - **IMF报告**指出**中东战事**对全球经济增长有显著负面影响。 ### 投资建议 - **操作建议**：建议**逢低布局多单**，注意**严格风险控制**。 - **技术面分析**： - **伦敦金**中枢位于**4800美元**附近，RSI中轴上方偏强运行，**短线反弹动能或延续**，关注支撑位**4700、4600美元**，阻力位**4900、5000美元**。 - **伦敦银**均线多头排列，价格中枢位于**79美元**附近，MACD与RSI均释放**偏多信号**，关注支撑位**75、70美元**，阻力位**80、83美元**。 --- ## 重点关注数据发布日程 - **04-15 20:30**：美国4月纽约联储制造业指数、美国3月进口物价指数 - **04-16 02:00**：美联储经济状况褐皮书 - **04-16 20:30**：美国至4月11日当周初请失业金人数、美国4月费城联储制造业指数 - **04-16 21:15**：美国3月工业产出月率、美国3月产能利用率 --- ## 研究员信息 - **研究员**：廖宏斌 - **期货从业资格号**：F30825507 - **期货投资咨询从业证书号**：Z0020723 --- ## 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。