> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容 本报告主要分析了近期黄金与白银期货市场、现货市场、供需情况以及宏观数据和行业消息对贵金属市场的影响，同时提供了未来一周的操作建议和关键技术指标分析。 ## 主要观点 ### 1. 期货市场表现 - **沪金主力合约**： - 收盘价为1051.40元/克，环比下跌0.3元/克。 - 持仓量为178,517手，环比减少1,533手。 - 成交量为258,135手，环比增加71,694手。 - 仓单数量为109,143千克，环比持平。 - **沪银主力合约**： - 收盘价为19,586元/千克，环比下跌67元/千克。 - 持仓量为11,374手，环比减少626手。 - 成交量为663,562手，环比增加153,711手。 - 仓单数量为644,273千克，环比增加29,697千克。 ### 2. 现货市场动态 - **上金所黄金现货价**：1049.11元/克，环比下跌1.37元/克。 - **华通一号白银现货价**：19,390元/千克，环比下跌395元/千克。 - **基差方面**： - 黄金基差为-2.29元/克，环比下跌1.07元/克。 - 白银基差为-196元/克，环比下跌328元/克。 ### 3. 供需情况 - **黄金供需**： - 供应量为1302.80吨，环比下降0.19吨。 - 需求量为1345.32吨，环比上升79.57吨。 - SPDR黄金ETF持仓为1059.76吨，环比持平。 - CFTC非商业净持仓为162,526张，环比上升6,221张。 - **白银供需**： - 供应量为33,167吨，环比下降747吨。 - 需求量为34,606吨，环比下降560吨。 - SLV白银ETF持仓为15,279.98吨，环比持平。 - CFTC非商业净持仓为23,562张，环比上升145张。 ### 4. 宏观数据影响 - **美元指数**：98.41，环比上升0.35。 - **10年美债实际收益率**：1.92%，环比上升0.01%。 - **VIX波动率指数**：19.50，环比上升0.63。 - **CBOE黄金波动率指标**：29.31，环比上升0.85。 - **标普500/黄金价格比**：1.48，环比持平。 ### 5. 行业消息 - **美伊停火协议**：将于北京时间4月22日8时到期，但美方决定延长停火期限，暂缓对伊朗军事打击。 - **美联储主席提名听证会**：沃什强调将保持货币政策独立性，不会听命于特朗普。 - **美国3月零售销售**：环比增长1.7%，创一年多来最大涨幅，主要受汽油站消费拉动。 - **美国3月成屋签约销售指数**：环比上升1.5%至73.7，创四个月新高，高于预期。 ## 关键信息 - **地缘政治影响**：美伊停火协议延长，市场情绪趋于谨慎，避险资金可能支撑美元，压制贵金属。 - **宏观数据压制**：美国零售销售超预期，压制降息预期，美元短线反弹。 - **供需格局**：黄金供应略降，需求上升，白银供需双降，但ETF持仓保持稳定。 - **技术面分析**： - 黄金运行中枢回落至4750美元附近，关注支撑位4700、4600美元，阻力位4900、5000美元。 - 白银运行中枢下移至77美元附近，关注支撑位75、70美元，阻力位80、83美元。 ## 操作建议 - **短期策略**：建议以逢低布局为主，警惕地缘政治预期反复带来的短线波动。 - **风险控制**：注意严格风险控制，关注关键数据发布，如： - 04-23 20:30 美国至4月18日当周初请失业金人数 - 04-23 21:45 美国4月标普全球制造业PMI初值 - 04-23 21:45 美国4月标普全球服务业PMI初值 - 04-24 22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值 ## 免责声明 本报告信息来源于公开资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成投资建议，客户应根据自身情况判断是否适用。本报告版权为瑞达期货所有，未经书面许可，不得任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货研究院，并不得有悖原意。