> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容概述 本报告为一份综合性的期货及金融市场资讯早间报，涵盖全球主要金融市场、商品期货、宏观经济数据、国际局势动态及财经日历等内容，旨在为投资者提供市场动向、政策变化及行业动态的参考信息。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、市场走势 #### 1. 夜盘市场 - **美油**主力合约收跌 $7.08\%$，报92.07美元/桶；**布油**主力合约跌 $4.05\%$，报95.34美元/桶。 - **国际贵金属**期货普遍收涨，**COMEX黄金**涨 $2.04\%$，报4864.50美元/盎司；**COMEX白银**涨 $5.23\%$，报79.62美元/盎司。 - **伦敦基本金属**多数上涨，**LME期锡**涨 $4.60\%$，**LME期镍**涨 $2.89\%$，**LME期铜**涨 $1.86\%$，**LME期锌**涨 $0.69\%$，**LME期铅**涨 $0.65\%$，**LME期铝**跌 $0.65\%$。 - **国内期货**主力合约涨跌互现，**沪银**、**沪锡**、**沪镍**、**对二甲苯**涨幅较大，**SC原油**、**燃料油**、**低硫燃料油（LU）**、**棕榈油**、**丙烯**、**豆一**、**纸浆**、**液化气**跌幅明显。 #### 2. 金融市场 - **A股**震荡走高，**创业板指**收涨 $2.36\%$，报3558.53点；**上证指数**涨 $0.95\%$，**深证成指**涨 $1.61\%$，**万得全A**涨 $1.28\%$，市场成交额达2.4万亿元。 - **港股**震荡攀升，**恒生指数**涨 $0.82\%$，**恒生科技指数**涨 $0.62\%$，**恒生中国企业指数**涨 $0.81\%$，**南向资金**净卖出20亿港元。 - **美股**三大股指全线收涨，**道指**涨 $0.66\%$，**标普500**涨 $1.18\%$，**纳指**涨 $1.96\%$，**科技七巨头**指数涨 $2.83\%$，**亚马逊**、**英伟达**、**脸书**、**谷歌**涨幅显著。 - **欧洲股市**全线上涨，**德国DAX**、**法国CAC40**、**英国富时100**均有不同幅度上涨。 - **日韩股市**因美伊谈判前景改善而大幅走高，**日经225**涨 $2.43\%$，**韩国综合指数**涨 $2.74\%$，**SK海力士**、**三星电子**等半导体企业领涨。 --- ### 二、宏观与政策动态 #### 1. 中国人民银行 - 以固定数量、利率招标、多重价位方式开展**5000亿元买断式逆回购操作**，期限为6个月（183天），到期日为2026年10月15日。 #### 2. 中东局势 - **美伊谈判**前景改善，引发市场对霍尔木兹海峡封锁担忧的缓解。 - **伊朗**称因战争损失达2700亿美元，并要求部分中东国家赔偿。 - **美国中央司令部**称已部署1万名美军人员封锁进出伊朗港口的船只。 - **沙特**正向美国施压，要求其放弃封锁霍尔木兹海峡并重返谈判桌。 #### 3. 世界经济展望 - **IMF**将2026年全球经济增长预期下调至 $3.1\%$，若战事与高油价持续，增速或降至 $2.5\%$。 - **美国**和**欧元区**经济增长预期分别下调至 $2.3\%$ 和 $1.1\%$。 --- ### 三、能化与金属期货 #### 1. 能化期货 - **韩国**禁止囤积以石脑油为原料的七种关键石化原料。 - **印尼**镍加工企业因硫磺短缺减产 $10\%$。 - **IEA**预计2026年全球石油需求将减少150万桶/日，为自新冠疫情以来最大降幅。 - **伊朗**称石油销售情况良好，部分收入用于修复战损设施。 #### 2. 金属期货 - **LME**基本金属多数上涨，**期锡**、**期镍**、**期铜**涨幅显著。 - **中国**碳酸锂期货合约交易手续费标准调整，单日开仓量限制。 - **雅化集团**获津巴布韦6个月期锂精矿出口配额，中资企业正恢复锂矿出口。 - **上期所**调整黄金和白银合约的涨跌停板幅度及保证金比例。 --- ### 四、黑色系与农产品期货 #### 1. 黑色系期货 - **世界钢铁协会**预测2026年全球钢铁需求微增 $0.3\%$，2027年将加速增长 $2.2\%$。 - **欧盟**达成初步协议，削减钢铁进口量并提高超额进口关税至 $50\%$。 #### 2. 农产品期货 - **马来西亚**上调5月毛棕榈油参考价，出口关税提升至 $10\%$。 - **巴西**预计2025/26年度大豆产量同比增加 $4.5\%$，播种面积增加 $2.4\%$。 - **中国**3月大豆进口量为401.9万吨，原油进口量为4998.2万吨，同比略有波动。 --- ### 五、产业与政策 - **中国**发布《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，提出14项举措以优化药品价格机制。 - **中成药集采**纳入进口中成药，涉及28个采购组、89个品种。 - **中国**最大规模科学智能计算集群在郑州启用，推动人工智能发展。 - **智能网联汽车**道路测试与示范应用工作会议召开，强调安全监管。 - **五一假期**国际航班大规模取消，主因航空燃油价格暴涨。 --- ### 六、外汇市场 - **人民币**对美元收盘报6.8164，创2023年3月以来新高，中间价报6.8593，调升64个基点。 - **美元指数**跌 $0.31\%$，非美货币多数上涨，**欧元**、**英镑**、**澳元**、**日元**等均有所升值。 --- ### 七、财经日历 | 时间 | 指标 | |--------------|----------------------------------| | 07:50 | 日本2月核心机械订单 | | 14:45 | 法国3月CPI终值 | | 17:00 | 欧元区2月工业产出 | | 19:00 | 美国上周MBA30年期固定抵押贷款利率 | | 20:30 | 加拿大2月批发销售 | | 20:30 | 美国4月纽约联储制造业指数 | | 20:30 | 美国3月进口/出口物价指数 | | 22:00 | 美国4月NAHB房产市场指数 | | 22:30 | 美国上周EIA原油库存 | | 次日04:00 | 美国2月国际资本变动 | --- ## 总结 本报告综合了全球主要金融市场与商品期货的最新动态，显示美伊谈判前景改善缓解地缘风险，国际油价与贵金属因避险情绪走强。国内期货市场呈现涨跌分化，部分品种如沪银、沪锡涨幅显著，而原油、棕榈油等品种承压下行。宏观经济方面，IMF下调全球经济增长预期，中东局势持续影响国际能源市场。此外，中国多项政策出台，包括药品价格机制改革、中成药集采等，推动相关行业调整。产业方面，锂矿出口、钢铁进口限制、航空燃油价格波动等均对市场产生影响。外汇市场中，人民币对美元升值，美元指数走弱，非美货币多数上涨。整体来看，市场情绪受地缘政治与经济数据影响，呈现震荡格局。