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宏观金融团队总结

核心内容

本报告由建信期货宏观金融研究团队撰写，涵盖国债期货、利率现券、资金市场及行业要闻等内容，旨在为市场参与者提供综合分析与操作建议。

主要观点

国债期货行情回顾

• 2月3日交易数据：多数国债期货合约小幅收涨，TL2603、TL2606、T2603、T2606、T2609、TF2603、TF2606、TF2609、TS2603、TS2606、TS2609合约均呈现上涨趋势，涨跌幅在0.01%至0.07%之间。
• 市场表现：国债期货低开后震荡回暖，整体市场情绪偏暖，但未出现明显突破。
• 结论：当前债市处于多空交织的环境，预计2月将延续区间震荡。节前央行可能积极呵护资金面，节后则面临较大的供给压力，短券表现可能承压，长债或更具优势。

利率现券市场

• 收益率变动：银行间各主要期限利率现券收益率窄幅波动，长端活跃券变动不足1bp。
• 10年期国债：活跃券250016收益率报1.8110%，较前一日下行0.4bp。

资金市场动态

• 流动性：本周地方债供给压力仍高，央行在春节前的流动性安排值得关注。
• 公开市场操作：今日公开市场逆回购净回笼2965亿元。
• 资金利率：DR隔夜回落约5bp至1.32%，7天资金利率在1.5%附近窄幅波动，中长期资金平稳，1年AAA存单利率在1.6%附近。

关键信息

行业要闻

1. 首都都市圈规划：中共中央、国务院批复同意《现代化首都都市圈空间协同规划（2023—2035年）》，旨在建设以首都为核心的世界一流都市圈。
2. 国务院调研：李强总理在山东调研，强调推动智能制造和人工智能技术在生产制造中的应用。
3. 春节消费活动：商务部等九单位启动“乐购新春”春节特别活动，涵盖多个消费领域，时间从2月15日至23日。
4. 税收政策调整：财政部、税务总局发布多项税收政策，包括《长期资产进项税额抵扣暂行办法》及《增值税预缴税款管理办法》。
5. 保障性租赁住房：上海启动收购二手住房用于保障性租赁住房工作，首批试点区为浦东新区、静安区、徐汇区。
6. 房地产市场：1月重点城市二手房市场回暖，北京、上海、深圳、杭州成交均显著增长，但新房市场相对平淡。
7. 美国财政数据：美国财政部下调本季度联邦借款规模估计，预计1月至3月净借款为5740亿美元，低于去年预估。

数据概览

• 国债期货走势：提供国债期货主力合约走势、跨期价差、跨品种价差等图表。
• 货币市场：展示SHIBOR期限结构变动、银行间质押式回购加权利率变动、SHIBOR走势、银存间质押式回购利率变动等数据。
• 衍生品市场：提供Shibor3M利率互换定盘曲线及FR007利率互换定盘曲线等图表。

建信期货业务机构

• 总部大宗商品业务部：地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548
• 深圳分公司：地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913，电话：0755-83382269
• 山东分公司：地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761
• 广东分公司：地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805
• 北京营业部：地址：北京西城区西单北大街131号西单大悦城写字楼1103室，电话：010-83120360
• 福清营业部：地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193
• 郑州营业部：地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话：0371-65613455
• 宁波营业部：地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932
• 总部金融机构业务部：地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话：021-60636327
• 西北分公司：地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275
• 浙江分公司：地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室，电话：0571-87777081
• 上海浦电路营业部：地址：上海市浦电路438号1306室（电梯16层F单元），电话：021-62528592
• 上海杨树浦路营业部：地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话：021-63097527
• 泉州营业部：地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话：0595-24669988
• 厦门营业部：地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话：0592-3248888
• 成都营业部：地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号，电话：028-86199726

建信期货联系方式

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
• 邮编：200120
• 全国客服电话：400-90-95533转5
• 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com
• 网址：http://www.ccbfutures.com

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