清科2012年2月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_4页_255kb
报告摘要
清科数据：2012年2月VC/PE市场总结
核心内容
2012年2月，中国创业投资暨私募股权投资市场整体投资热度不高，但互联网、生物技术/医疗健康等行业仍占据主导地位。同时，退出市场表现低迷，IPO退出成为主要方式，但高回报案例稀缺。基金募集方面，人民币基金仍为主流。
主要观点
- 基金募集：2月份共募集11支基金，总金额为31.54亿美元，其中人民币基金9支，占募资总额的90.8%，美元基金2支，占9.2%。
- 投资案例：共发生29起投资案例，涉及金额约6.05亿美元，其中披露金额的案例为25起，平均每起约2,419万美元。
- 行业分布：互联网行业投资案例最多（9起），占比31.1%；生物技术/医疗健康行业虽案例数较少，但披露金额最高（2.75亿美元），占比45.4%。
- 投资规模：小额投资仍为主流，52%的披露金额案例投资规模低于1,000万美元。
- 地域分布：京沪两地占据投资案例总数的58.6%，北京以11起案例居首；陕西因必康制药的大额融资，成为金额最高的地区。
- 退出市场：2月份发生13笔退出交易，其中IPO退出11笔，占比84.6%，平均账面回报倍数为3.98，高回报案例稀缺。
关键信息
投资行业分布
| 行业 | 案例数 | 比例 | 披露金额案例数 | 金额 (US$M) | 比例 | 平均投资金额 (US$M) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 互联网 | 9 | 31.0% | 7 | 62.44 | 10.3% | 8.92 |
| 生物技术/医疗健康 | 4 | 13.8% | 4 | 274.83 | 45.4% | 68.71 |
| IT | 4 | 13.8% | 3 | 41.54 | 6.9% | 13.85 |
| 娱乐传媒 | 3 | 10.3% | 2 | 28.56 | 4.7% | 14.28 |
| 机械制造 | 2 | 6.9% | 2 | 14.10 | 2.3% | 7.05 |
| 金融 | 1 | 3.4% | 1 | 57.16 | 9.4% | 57.16 |
| 清洁技术 | 1 | 3.4% | 1 | 55.00 | 9.1% | 55.00 |
| 连锁及零售 | 1 | 3.4% | 1 | 40.00 | 6.6% | 40.00 |
| 建筑/工程 | 1 | 3.4% | 1 | 17.86 | 3.0% | 17.86 |
| 电子及光电设备 | 1 | 3.4% | 1 | 7.01 | 1.2% | 7.01 |
| 能源与矿产 | 1 | 3.4% | 1 | 4.77 | 0.8% | 4.77 |
| 教育与培训 | 1 | 3.4% | 1 | 1.59 | 0.3% | 1.59 |
投资地域分布
| 地域 | 案例数 | 比例 | 披露金额案例数 | 金额 (US$M) | 比例 | 平均投资金额 (US$M) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 北京 | 11 | 37.9% | 9 | 93.30 | 15.4% | 10.37 |
| 上海 | 6 | 20.7% | 5 | 71.92 | 11.9% | 14.38 |
| 广东 | 3 | 10.3% | 3 | 40.55 | 6.7% | 13.52 |
| 重庆 | 2 | 6.9% | 2 | 88.90 | 14.7% | 44.45 |
| 陕西 | 1 | 3.4% | 1 | 250.00 | 41.3% | 250.00 |
| 福建 | 1 | 3.4% | 1 | 30.00 | 5.0% | 30.00 |
| 河南 | 1 | 3.4% | 1 | 15.87 | 2.6% | 15.87 |
| 河北 | 1 | 3.4% | 1 | 7.94 | 1.3% | 7.94 |
| 湖南 | 1 | 3.4% | 1 | 4.77 | 0.8% | 4.77 |
| 四川 | 1 | 3.4% | 1 | 1.59 | 0.3% | 1.59 |
| 吉林 | 1 | 3.4% | 0 | N/A | N/A | N/A |
退出市场情况
| 退出市场 | 退出笔数 | 比例 | 上市企业数量 | 比例 |
|---|---|---|---|---|
| 深圳创业板 | 5 | 45.5% | 3 | 50.0% |
| 深圳中小企业板 | 6 | 54.5% | 3 | 50.0% |
| 合计 | 11 | 100.0% | 6 | 100.0% |
其他信息
- 退出方式：IPO退出占主导，共11笔，占84.6%；股权转让退出2笔，占15.4%。
- 高回报案例：尚理投资成功退出华录百纳，账面回报倍数为16.2，远超平均回报倍数3.98。
- 市场趋势：退出市场表现低迷，但有部分企业如神舟租车、唯品会、易传媒等正准备赴美IPO，可能带来新的退出机会。
关于清科研究中心与清科数据库
- 清科研究中心：成立于2001年，是大中华区最具权威的VC/PE研究机构之一，提供专业研究报告和定制研究服务。
- 清科数据库（Zdatabase）：覆盖中国VC/PE市场全面数据，包括基金信息、投资组合、退出数据、政策法规等，数据来源可靠，更新及时。
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