> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本报告对贵金属市场（包括期货和现货）及供需情况进行了分析，同时结合宏观数据和行业消息，探讨了当前市场走势及未来趋势。报告还列出了本周需要重点关注的宏观经济数据，为投资者提供了市场动态和策略建议。 --- ## 主要观点 ### 1. 贵金属市场走势 - **沪金主力合约**：收盘价为919.32元/克，较前一日下跌27.7元，跌幅3.14%。 - **沪银主力合约**：收盘价为15622元/千克，较前一日下跌836元，跌幅4.88%。 - **市场表现**：贵金属市场整体承压运行，亚盘时段延续震荡回落态势，伦敦金一度在4200美元附近止跌反弹，但反弹力度偏弱。 ### 2. 期货市场数据 - **沪金主力合约持仓量**：181,124手，环比减少331手。 - **沪金主力合约成交量**：346,135手，环比增加156,123手。 - **沪银主力合约持仓量**：5,140手，环比减少200手。 - **沪银主力合约成交量**：1,087,128手，环比增加484,519手。 - **仓单数量**：沪金仓单数量维持不变，沪银仓单数量减少13,090千克。 ### 3. 现货市场数据 - **上金所黄金现货价**：915.63元/克，环比下跌29.35元。 - **华通一号白银现货价**：15,497元/千克，环比下跌833元。 - **基差**：沪金基差为-3.69元/克，环比下跌1.63元；沪银基差为-125元/克，环比上涨3元。 ### 4. 供需情况 - **SPDR黄金ETF持仓**：1019.92吨，环比减少5.22吨。 - **SLV白银ETF持仓**：15,019.27吨，环比减少16.88吨。 - **黄金供应与需求**：黄金供应量为1230.94吨，环比减少79.28吨；黄金需求量为1195.87吨，环比减少134.77吨。 - **白银供应与需求**：白银供应量为33,167吨，环比减少747吨；白银需求量为34,606吨，环比减少560吨。 ### 5. 宏观数据表现 - **美元指数**：100.08，环比上涨0.65。 - **10年美债实际收益率**：2.19%，环比上涨0.08%。 - **VIX波动率指数**：21.51，环比上涨6.11。 - **CBOE黄金波动率指标**：28.89，环比上涨5.02。 - **标普500/黄金价格比**：1.69，环比持平。 --- ## 关键信息 - **地缘政治影响**：美伊局势再度紧张，美国对伊朗实施报复性打击，伊朗表示将坚决回应，地缘冲突对贵金属市场形成压制。 - **美元走强**：美元指数受避险资金提振维持偏强运行，对金价形成压制。 - **通胀与加息预期**：美国5月非农数据大幅超出预期，加息担忧加剧，市场已基本定价年内25基点的加息预期。即将公布的5月CPI及PPI数据可能进一步推动加息概率上升。 - **央行购金趋势**：我国央行维持逢低购金节奏，单月增持规模提高，验证了“逢低购入，越低越买”的中期支撑逻辑。 - **白银走势**：短期受地缘冲突和金价走势影响，可能震荡运行；工业需求波动较大，中长期逢低分批配置仍是主要策略。 --- ## 周度重点关注数据 | 时间 | 数据名称 | 内容 | |------|----------|------| | 06-10 20:30 | 美国5月末季调CPI年率 | 待公布 | | 06-10 20:30 | 美国5月末季调后CPI月率 | 待公布 | | 06-11 20:30 | 美国至6月6日当周初请失业金人数 | 待公布 | | 06-11 20:30 | 美国5月PPI年、月率 | 待公布 | | 06-12 22:00 | 美国6月一年期通胀预期初值 | 待公布 | | 06-12 22:00 | 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值 | 待公布 | --- ## 研究员信息 - **姓名**：廖宏斌 - **期货从业资格号**：F30825507 - **期货投资咨询从业证书号**：Z0020723 --- ## 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。