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文档内容总结

核心内容概述

本报告对贵金属市场（包括期货和现货）及供需情况进行了分析，同时结合宏观数据和行业消息，探讨了当前市场走势及未来趋势。报告还列出了本周需要重点关注的宏观经济数据，为投资者提供了市场动态和策略建议。

主要观点

1. 贵金属市场走势

• 沪金主力合约：收盘价为919.32元/克，较前一日下跌27.7元，跌幅3.14%。
• 沪银主力合约：收盘价为15622元/千克，较前一日下跌836元，跌幅4.88%。
• 市场表现：贵金属市场整体承压运行，亚盘时段延续震荡回落态势，伦敦金一度在4200美元附近止跌反弹，但反弹力度偏弱。

2. 期货市场数据

• 沪金主力合约持仓量：181,124手，环比减少331手。
• 沪金主力合约成交量：346,135手，环比增加156,123手。
• 沪银主力合约持仓量：5,140手，环比减少200手。
• 沪银主力合约成交量：1,087,128手，环比增加484,519手。
• 仓单数量：沪金仓单数量维持不变，沪银仓单数量减少13,090千克。

3. 现货市场数据

• 上金所黄金现货价：915.63元/克，环比下跌29.35元。
• 华通一号白银现货价：15,497元/千克，环比下跌833元。
• 基差：沪金基差为-3.69元/克，环比下跌1.63元；沪银基差为-125元/克，环比上涨3元。

4. 供需情况

• SPDR黄金ETF持仓：1019.92吨，环比减少5.22吨。
• SLV白银ETF持仓：15,019.27吨，环比减少16.88吨。
• 黄金供应与需求：黄金供应量为1230.94吨，环比减少79.28吨；黄金需求量为1195.87吨，环比减少134.77吨。
• 白银供应与需求：白银供应量为33,167吨，环比减少747吨；白银需求量为34,606吨，环比减少560吨。

5. 宏观数据表现

• 美元指数：100.08，环比上涨0.65。
• 10年美债实际收益率：2.19%，环比上涨0.08%。
• VIX波动率指数：21.51，环比上涨6.11。
• CBOE黄金波动率指标：28.89，环比上涨5.02。
• 标普500/黄金价格比：1.69，环比持平。

关键信息

• 地缘政治影响：美伊局势再度紧张，美国对伊朗实施报复性打击，伊朗表示将坚决回应，地缘冲突对贵金属市场形成压制。
• 美元走强：美元指数受避险资金提振维持偏强运行，对金价形成压制。
• 通胀与加息预期：美国5月非农数据大幅超出预期，加息担忧加剧，市场已基本定价年内25基点的加息预期。即将公布的5月CPI及PPI数据可能进一步推动加息概率上升。
• 央行购金趋势：我国央行维持逢低购金节奏，单月增持规模提高，验证了“逢低购入，越低越买”的中期支撑逻辑。
• 白银走势：短期受地缘冲突和金价走势影响，可能震荡运行；工业需求波动较大，中长期逢低分批配置仍是主要策略。

周度重点关注数据

研究员信息

• 姓名：廖宏斌
• 期货从业资格号：F30825507
• 期货投资咨询从业证书号：Z0020723

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