20240713-天风证券-移远通信-603236.SH-业绩扭亏收入快速增长趋势延续_期待边缘应用新亮点_3页_757kb

移远通信（603236）投资价值分析（2024年7月）

业绩亮点

公司2024年上半年实现营收8238亿元，同比增长265.1%，归母净利润2亿元，同比扭亏为正，单二季度营收约4284亿元，同比增长26.9%，单季度净利率约34%，环比提升21个百分点，显示盈利能力显著改善。

业务拓展

1. 边缘计算布局：与英伟达Orin平台完成技术联调，实现5G通信+AI边缘计算能力，为智能驾驶、智能城市等场景提供低延迟、高效率的解决方案。
2. 高精定位服务：与MikroElektronika合作，推出基于LC29H系列模组的RTK+DR开发板，支持厘米级定位服务，覆盖无人机、智能农机、共享单车等领域，具备小体积、低成本的优势。

业绩展望

我们调整公司2024-2026年归母净利润预测为55/73/94亿元（前值54/71/未更新），对应估值24/18/14倍PE，维持“增持”评级。

核心优势

1. 四季经营向好，Q2持续超增长；
2. 边缘计算与物联网深度融合占据先发优势；
3. 扭亏后业绩释放动能强劲，行业复苏助推增长。

投资建议

建议投资者关注公司边缘计算+高精定位双轮驱动战略的实施效果，尤其重视AI应用落地带来的长期估值提升潜力。