20210803-国盛证券-量化分析报告-华夏中证新能源汽车ETF投资价值分析_掘金ETF_新能车步入高增速时期_16页_1mb

量化分析报告总结：华夏中证新能源汽车ETF投资价值分析

核心内容概述

本报告分析了华夏中证新能源汽车ETF（基金代码：515030）的投资价值，重点聚焦于新能源汽车行业的发展前景、中证新能源汽车指数的表现以及ETF产品的特性。报告指出，新能源车行业在全球范围内进入高增长阶段，未来几年行业渗透率将持续提升，同时ETF产品具备良好的流动性及跟踪能力，具有较高的投资吸引力。

主要观点

1. 新能源车行业进入高增速时期

• 全球销量增长显著：2021年H1全球新能源车销量达254.7万辆，同比增长170%，渗透率提升至6.3%。
• 行业渗透率拐点临近：渗透率呈现S型增长曲线，10%为导入期与成长期的分界点，当前行业即将进入高速增长阶段。
• 中国市场表现突出：2021年H1国内新能源车销量达120.6万辆，同比增长208%，渗透率提升至9.4%，6月渗透率高达12.7%。

2. 全球政策推动新能源车发展

• 欧洲：欧盟碳排放政策趋严，2035年全面禁售燃油车，2030年新车平均排放量需降至42.8g/km，推动车企电动化转型。
• 美国：拜登政府推出1740亿美元电动车扶持计划，加大消费者补贴和充电设施建设，新能源车市场有望快速发展。
• 中国：2025年新能源车渗透率目标达20%，C端需求驱动行业增长，优质供给不断涌现。

3. 全球车企电动化加速

• 多家传统车企明确新能源转型计划，如大众、奥迪、戴姆勒等，预计2030年前后实现全面电动化。
• 新能源车渗透率将不断提升，全电动时代即将到来。

关键信息

1. 中证新能源汽车指数投资价值分析

• 历史表现优异：自基日以来，指数超额收益显著，2020年以来涨幅达187.78%，远高于同期宽基指数。
• 行业覆盖广泛：指数聚焦锂电池、电桩、新能源整车等核心龙头公司，覆盖新能源车各细分概念。
• 风格特征明确：指数总体为中大市值、高动量、高成长、高估值，具有较强的市场关注度。
• 未来业绩可期：根据一致预期，2021年、2022年、2023年净利润增长率分别为148.29%、43.54%、34.10%，行业景气度高，成长性强。

2. 华夏中证新能源汽车ETF分析

• 基金基本信息：基金代码为515030，上市日期为2020年3月4日，紧密跟踪中证新能源汽车指数，追求最小化跟踪偏离度和误差。
• 流动性良好：2020年以来，指数成分股日均成交额达339.24亿元，流动性较好。
• 管理人经验丰富：华夏基金管理有限公司管理ETF基金47只，ETF规模达约1869.37亿元，产品线覆盖广泛。
• 市场关注度高：指数风格特征突出，具备良好的投资价值，ETF产品为投资者提供便捷的被动投资工具。

风险提示

• 本报告基于历史数据进行分析，不保证未来结论的延续性。
• 市场环境、政策变化及基金投资策略的调整可能影响投资回报。
• 报告不构成对基金产品的推荐建议，投资者应自行评估。

关键数据预测

结论

华夏中证新能源汽车ETF作为跟踪中证新能源汽车指数的被动型基金，具有良好的流动性及跟踪表现，同时受益于全球新能源车行业的高速增长。基金投资于新能源产业链核心龙头公司，具备高成长性及高估值特征，未来投资价值值得期待。然而，投资者需注意行业政策、市场环境及基金策略变化带来的潜在风险。