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海底捞国际控股有限公司总结

核心内容

海底捞國際控股有限公司（Haidilao International Holding Limited）是一家以中式餐饮为主打的火鍋品牌，总部位于开曼群岛。公司成立于1994年，于2015年正式注册为有限公司。凭借其独特的服务理念和高品质的餐饮体验，海底捞已成为全球领先的中式餐饮品牌之一。

主要观点

• 市场地位：根据2017年收入计算，海底捞在中国及全球中式餐饮市场均排名第一，且是增长最快的中式餐饮品牌之一，2016年至2017年的收入增长率达到36.2%。
• 业务模式：公司主要收入来源为餐厅经营，同时通过外卖业务和调味料及食材销售获取额外收入。所有餐厅的采购由总部统一管理，确保食材质量和供应链效率。
• 扩张计划：截至2018年9月3日，海底捞集团拥有并运营363家餐厅，包括332家在中国内地、31家在台湾、香港及海外（如新加坡、韩国、日本和美国）。公司持续开发新菜品、锅底和小料，以满足不同顾客的口味偏好。
• 竞争优势：海底捞以优质规模化增长为核心，拥有领先的运营和财务表现，对食品质量和安全有严格标准，确保品牌口碑和顾客满意度。
• 财务表现：截至2018年6月30日，公司收入为73.426亿人民币，年期内溢利为64.741亿人民币，市盈率在53.1至63.9倍之间。

关键信息

• 所得款项用途：

  • 约60%用于扩展计划；
  • 约20%用于开发及实施新技术；
  • 约15%用于偿还贷款；
  • 约5%用于一般营运资金。

• 认购资料：

  • 全球发售总股数：4.25亿股；
  • 国际配售股数：3.86亿股；
  • 香港公开发售股数：3,820.8万股；
  • 总股本：53.00亿股；
  • 发售价格范围：14.8～17.8港元；
  • 预计集资额：62.83～75.57亿港元；
  • 市值：784.4～943.4亿港元；
  • 每手买卖股数：1,000股；
  • 每手入场费：17,979.37港元；
  • 收款银行：中国银行、永隆银行；
  • 核数及申报会计师：德勤・关黄陈方会计师行；
  • 法律顾问：盛德律师事务所；
  • 联席保荐人：招银国际、高盛（亚洲）；
  • 联席全球协调人：招银国际、高盛（亚洲）、中国国际金融；
  • 主要股东：张勇（68.6%）、施永宏（16.39%）；
  • 股息政策：拟分派该财政年度可供分派利润的约20%。

风险因素

• 快速扩张风险：由于业务迅速扩展，可能导致食品安全、质量一致性、管理人才短缺及供应链管理等方面的挑战。
• 顾客满意度依赖：餐厅的成功高度依赖顾客的用餐体验，若体验质量下降，可能影响品牌持续成功。
• 市场变化风险：公司业务受消费者口味及用餐习惯变化的影响，需不断适应市场趋势。

时间表

• 申请时间：2018年9月12日至2018年9月17日中午；
• 预期定价日：2018年9月18日（星期二）；
• 发送股票及退款日：2018年9月24日（星期一）；
• 开始买卖日期：2018年9月26日（星期三）。

数据来源说明

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