20240729-国元国际控股-众淼控股-01471.HK-IPO申购指南_众淼控股_3页_320kb

众淼控股（1471HK）IPO分析报告

招股简介

众淼控股股份有限公司（股票代码：1471HK）计划于2024年8月6日在香港联交所主板上市。本次发行由中信证券与平安证券担任联席保荐人。发行价区间为每股700-1020港元（中位数约860港元），将募集总额250亿港元，每手500股，入场费为5,151.44港元。本次公开招股将通过香港券商国元国际进行。

公司概况

众淼控股是中国领先的保险代理服务及解决方案提供商，为企事业单位及家庭客户分销多种保险产品，涵盖财产险、人寿及健康险、意外险和车险四大类。弗若斯特沙利文数据显示，公司在2022年中国保险代理机构收入排名中位列第78名。

经营与财务表现

截至2023年，公司已积累超过70家保险公司客户，覆盖山东、河北、河南、吉林4省，服务机构客户2万多家及家庭用户36.8万人。公司核心优势在于通过个性化风险评估和组合方案，实现低成本高效率的保险理赔服务。2021-2023年营业收入分别为12亿、15亿和17亿元人民币，净利润依次为0.27亿、0.36亿和0.39亿元人民币。

行业前景

中国保险中介行业正处于快速增长阶段，预计2024-2028年将以12.8%的复合年增长率扩张。公司将持续受益于行业景气度上升。

估值分析

以发行定价计算，公司上市后市值约为14亿港元，2023年市盈率约33倍，估值处于较高水平。鉴于行业竞争加剧及宏观经济环境影响，研究部建议投资者谨慎申购。

免责条款

本报告的投资建议仅作参考，不构成任何买卖建议，投资者须自行承担相应风险。详细条款请参阅国元证券经纪（香港）发布的完整研究报告。

注：本文基于双语材料信息整合，信息仅供参考，不构成任何投资建议。