20220429-大越期货-沪锌期货早报_15页_1mb

沪锌期货早报-2022年4月29日总结

核心内容概述

2022年4月29日沪锌期货早报主要分析了沪锌期货市场的基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及市场预期。整体来看，沪锌市场呈现多头力量增强、价格震荡反弹的态势，但需警惕海外“逼仓”风险。

主要观点

1. 基本面分析

• 双重供给风险支撑锌价：欧洲和中国的供给风险对锌价形成支撑，市场预期偏多。
• LME锌库存持续下降：从3月至今，LME锌库存下降了20%，海外“逼仓”风险上升。
• 国内库存变化：上期所锌库存仓单较上日减少396吨至127438吨，显示市场去库存趋势。

2. 市场走势

• 沪锌盘面：昨日沪锌震荡反弹，收于20日均线之上，20日均线呈上升趋势，技术面偏多。
• 主力持仓：主力净多头，多单增加，空单相对稳定，显示市场多头力量增强。

3. 价格与库存变化

• 现货价格：4月28日上海锌锭现货价格为27625元/吨，基差为-270元/吨，显示期货价格相对现货偏空。
• LME库存：4月28日LME锌库存为96275吨，较上日减少2625吨，注销仓单占比上升至60%，显示市场流动性压力增大。

4. 锌精矿价格

• 锌精矿价格普遍上涨：4月28日全国主要地区锌精矿价格均上涨130元/吨，显示供应紧张，加工费维持高位。

5. 锌锭冶炼厂价格

• 锌锭价格全面上涨：0#锌锭价格普遍上涨150元/吨，主要冶炼厂如株冶、葫锌、中金岭南等均有不同程度的上涨。

关键信息汇总

1. 期货市场数据

• ZN2206合约：
  • 前结算价：27360元/吨
  • 今开盘：27475元/吨
  • 最高价：27730元/吨
  • 最低价：27375元/吨
  • 收盘价：27590元/吨
  • 结算参考价：27565元/吨
  • 涨跌1：230元/吨
  • 涨跌2：205元/吨
  • 成交手：215490手
  • 成交额：2970420.40万元
  • 持仓手：121978手，较上日减少4891手

2. 现货市场行情

• 锌精矿：郴州价格为21400元/吨，较上日上涨130元/吨。
• 锌锭：上海价格为27625元/吨，较上日上涨20元/吨。
• 镀锌板：中国价格为6159元/吨，较上日上涨4元/吨。
• 镀锌管：中国价格为6501元/吨，较上日上涨2元/吨。
• 锌合金：株洲价格为28150元/吨，较上日上涨160元/吨。
• 锌粉：长沙价格为32020元/吨，较上日上涨160元/吨。
• 氧化锌：上海价格为24600元/吨，无变动。
• 次氧化锌：常州价格为7600元/吨，无变动。

3. 库存数据

• LME锌库存：4月28日为96275吨，较上日减少2625吨，注销仓单占比上升至60%。
• 国内锌锭库存：4月28日全国主要市场锌锭社会库存为25.82万吨，较上日减少0.18万吨。

4. 产量与加工费

• 3月精炼锌产量：月平均产量为54.17万吨，产能为650万吨，产能利用率83.53%，预计4月产量为46.31万吨。
• 锌精矿加工费：TC值在南方地区为3600元/金属吨，北方地区为3800元/金属吨，进口为240美元/干吨，加工费维持高位。

5. 成交与持仓排名

• 成交量排名：华泰期货、中信期货、东证期货、国富期货、海通期货等前五名会员成交量较高。
• 持仓排名：中信期货、华泰期货、东证期货等前五名会员持买单和持卖单均有增减变化，显示市场参与者持仓策略调整。

短期市场展望

• 价格走势：沪锌昨日震荡反弹，收于20日均线之上，技术面偏多。
• 操作建议：ZN2206合约建议多单出场观望，短期或震荡盘整。
• 市场风险：LME库存迅速减少，海外“逼仓”风险上升，需警惕流动性问题。

总结

沪锌期货市场在4月28日整体表现偏多，主要受到欧洲和中国供给风险的支撑。LME锌库存持续下降，注销仓单占比上升，显示市场流动性压力。国内锌锭社会库存也在下降，多头力量增强，但基差偏空，期货价格相对现货有所折扣。锌精矿价格普遍上涨，显示供应紧张，加工费维持高位。短期市场或呈现震荡盘整走势，建议多单出场观望，注意海外“逼仓”风险。