20220630-首创证券-计算机行业简评报告_行业信创趋势已成_10页_1mb

报告摘要

信创产业（信息技术应用创新产业）作为国家自主可控战略的重要组成部分，正迎来快速发展阶段。当前，行业信创趋势已成，从党政市场向行业市场拓展，市场规模庞大，前景可期。随着28nm晶圆制造技术的突破，信创产业链将更加顺畅，推动国产软硬件替代进程。

信创产业空间大：信创产业在基础硬件、基础软件、云服务、应用软件、信息安全等多个环节具备广阔的发展前景，尤其是在党政军和重点行业领域。
28nm晶圆制造是关键突破点：28nm作为中低端和中高端集成电路的重要分界线，突破该技术将显著缓解我国在半导体领域的“卡脖子”问题，为信创产业加速提供基础。
行业信创趋势明显：信创已从党政市场逐步扩展至18大行业，特别是在运营商、金融等领域的采购和应用显著增加，市场前景广阔。
国产替代空间测算：以中性假设测算，党政军国产替代空间为2117.5亿元，年化423.5亿元；行业端国产替代空间为7000亿元，年化1400亿元。

信创产业链涵盖基础硬件、基础软件、云服务、应用软件、信息安全等环节，其中基础软件包括数据库、操作系统、中间件等。

假设类型	政府替代率	军队替代率	重点行业替代率	年化替代空间（万台）
保守估计	80%	60%	20%	596
中性估计	100%	70%	40%	1042
乐观估计	100%	100%	60%	1460

党政信创：2020年招标数量约200万套，预计2022年将超过600万套，市场逐步向行业拓展。
运营商信创：三大运营商自2019年起在服务器集采中采购国产芯片服务器，中国移动国产化率从15%提升至41.65%，国产服务器性能显著提升。
金融信创：试点范围由大型银行、证券、保险等机构向中小型金融机构扩展，2022年扩容至全行业5000余家。中国农业银行2022年采购海光芯片服务器22850台，国产服务器占比持续提升。