20210704-格林期货-矿石期货周报_政策消息干扰_价格宽幅震荡偏强_16页_710kb

铁矿石市场分析总结

核心内容

本报告由研究员韩静撰写，提供了铁矿石市场的最新分析与操作建议，重点围绕供需变化、库存情况、价格走势及潜在风险因素展开。

主要观点

2.1 行情预判

• 供应端：巴西和澳大利亚发货量环比增加，处于正常区间，矿山供应节奏良好。
• 需求端：受政策影响，部分钢厂高炉焖炉，导致开工率大幅下降，但预计下周将逐步恢复。
• 库存端：港口库存连续两周增加，总量接近1.22亿吨，库存压力有所上升。
• 基差端：铁矿石期货仍深度贴水现货，对期货价格形成支撑，但9月合约换月后基差将逐步收敛。

2.2 多空逻辑

利多因素

• 期货深度贴水现货，对矿价形成支撑。
• 下周钢企将逐步复产，矿石需求有望恢复。
• 煤焦价格偏强，带动矿石价格上涨。

利空因素

• 行业盈利水平下降，钢企主动检修增加。
• 港口库存持续增加，对矿价形成压力。

中性因素

• 巴西和澳大利亚发货量增加，但处于正常水平。
• 高炉开工率断崖式下滑，预计下周将有所复苏。
• 到港量和疏港量大幅回落，但预计下周将恢复至正常水平。

关键信息

• 操作建议：短期铁矿石价格呈现宽幅震荡偏强，上方压力位1358，下方支撑位1050。中长期来看，压减粗钢政策可能带来限产、减产等现象，价格上行压力增大。
• 风险提示：
  • 矿山供应异常（上涨）
  • 钢企大范围减产（下跌）
  • 中美关系
  • 中澳关系
  • 高炉开工情况
  • 矿山发货量
  • 环保限产

目录结构

1. 上期复盘

   • 1.1 观点回顾
   • 1.2 盘面回顾
   • 1.3 复盘对比

2. 本期分析

   • 2.1 行情预判
   • 2.2 多空逻辑

3. 风险提示

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告内容不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。
• 报告仅代表分析师个人观点，不反映公司立场。
• 未经公司同意，不得发布、复制或修改本报告内容。