20220417-华鑫证券-传媒新消费行业周报_2022年TikTok广告收入拟达110亿美元_静待疫情进展及业绩落地_19页_1mb

2022年4月17日传媒新消费行业周报总结

核心内容

2022年4月17日的传媒新消费行业周报指出，传媒行业整体表现较为清淡，主要由于市场情绪尚未恢复，以及业绩和预期业绩尚未落地。同时，疫情波动对部分企业经营造成短期压力。分析师认为，随着4月下旬市场情绪的修复，二三季度业绩回暖将成为关注重点。

主要观点

• 游戏版号重启：4月11日游戏版号重启，共发放45个，其中39个为移动游戏，5个为端游，1个为主机游戏。本次获得版号的游戏公司包括心动公司、莉莉丝、吉比特、三七互娱等，但未包括腾讯、网易、B站等互联网大厂。版号发放数量偏少，显示出行业监管趋严，未来竞争将更加激烈。
• 元宇宙布局：芒果超媒旗下公司芒果智娱将与上海树图区块链研究院合作，布局数字内容和用户体验。蓝色光标旗下“蓝宇宙”在希壤平台上线，成为国内首个沉浸式、商业聚合的营销空间，计划在4月20日完成首次“变身”。
• TikTok广告收入预期：据Insider Intelligence数据，2022年TikTok广告收入预计达到110亿美元，预计年底用户数将突破15亿。TikTok的出海营销已成为其商业化的重要方向。
• 小红书营销趋势：2022年第一季度小红书品牌营销整体投放金额为9.28亿元，同比下降8.6%，但相较于2021年第四季度有所改善。平台内容创作力和产品融合力不断提升，有助于品牌营销闭环的完善。
• 影视行业动态：网络电影在2022年第一季度表现有所突破，累计票房达2.2亿元，超过80部电影上线。爱奇艺推出新的分账模式，为好作品提供更多展示空间。
• 电影市场表现：4月11日至16日，周度分账票房为0.47亿元，受疫情影响，影院上座率仍受到限制。预计4月23日世界读书日将对阅读板块产生短期提振。
• 电视剧市场：湖南卫视、江苏卫视、浙江卫视等平台电视剧收视率表现较好，其中《玉面桃花总相逢》、《追爱家族》、《特战荣耀》等成为热门。
• 综艺节目市场：《王牌对王牌第七季》《麻花局中局》《麻花特开心》等综艺节目热度较高。
• 电商与国货：抖音电商发布的《2022国货食品饮料消费洞察报告》显示，国货食品饮料在平台上的销量和内容发布量大幅增长，兴趣电商助力国货崛起。
• 重点推荐个股：分析师推荐了华策影视、芒果超媒、姚记科技、蓝色光标、浙文互联、电魂网络、吉比特、百奥家庭互动等公司，认为其在元宇宙、游戏出海、内容营销等方面具有潜力。

关键信息

• 市场表现：传媒行业在4月11日至15日期间表现清淡，部分企业因疫情波动和业绩未落地而承压。
• 版号政策：游戏版号发放数量偏少，显示监管趋严，未来竞争将更加激烈。
• 元宇宙进展：芒果智娱和蓝色光标在元宇宙领域有积极布局，相关项目如“蓝宇宙”已吸引大量用户。
• TikTok商业化：TikTok在全球App Store和Google Play收入超过3.08亿美元，预计广告收入将达110亿美元。
• 影视市场：网络电影和综艺内容表现活跃，爱奇艺推出新分账模式。
• 行业风险提示：包括产业政策变化、公司业绩不及预期、行业竞争加剧、疫情波动、宏观经济波动等。

重点关注公司及盈利预测

风险提示

• 产业政策变化风险：游戏版号发放政策可能继续收紧，影响行业竞争格局。
• 公司业绩不及预期：部分推荐公司可能因市场环境变化而业绩不达预期。
• 行业竞争风险：随着版号严控，游戏行业竞争加剧。
• 编播政策变化风险：网络视听节目平台的游戏直播管理政策可能对行业造成影响。
• 影视作品进展不及预期：部分影视作品可能因各种原因未能如期上映或备案。
• 疫情波动风险：疫情对线下商业模式造成影响，可能持续一段时间。
• 宏观经济波动风险：宏观经济变化可能对传媒新消费行业产生影响。